TWINO ist schon seit 2015 im P2P Kredite Marktumfeld aktiv und gehört, gemessen am finanzierten Kreditvolumen (1,2 Mrd. Euro), zu den absoluten Schwergewichten in Europa.
Mit TWINO FLEXI hat die lettische P2P Plattform im April 2026 ein neues Produkt eingeführt, das dem Wunsch vieler Investoren nach mehr Liquidität nachkommt. Das Set-Up erinnert dabei stark an die estnische Alternative Bondora Go & Grow, insbesondere im Hinblick auf die tägliche Liquidität und die jährliche Verzinsung von 6%.
Der Unterschied: Im Gegensatz zu Go & Grow oder Monefit SmartSaver ist TWINO FLEXI das erste liquide Produkt seiner Art, welches innerhalb eines regulierten Investmentbereichs aufgesetzt worden ist. Aber was bedeutet das konkret für Investoren?
In meinen TWINO FLEXI Erfahrungen geht es um die genaue Funktionsweise des Produkts, auf welche Risiken sich Anleger einstellen sollten und für wen sich ein Investment anbieten könnte.
Interesse bei TWINO zu investieren? Dann nutze dafür den nachfolgenden Partner-Link zur Anmeldung. Eine ausführliche Analyse der P2P Plattform gibt es in meinen TWINO Erfahrungen.
Was ist TWINO FLEXI?
TWINO ist eine lettische Investmentplattform, die seit September 2021 durch die Latvijas Banka kontrolliert und gemäß MiFID II Standards reguliert wird. Anleger investieren auf der Plattform daher nicht mehr in klassische Kreditforderungen in Form von Abtretungsverträgen, sondern in forderungsbesicherte Wertpapiere (Asset-Backed Securities), die durch einen genehmigten Basisprospekt abgedeckt sind.
Das Kerngeschäft von TWINO besteht aktuell aus Festzinsprodukten mit Laufzeiten von drei, sechs und zwölf Monaten. FLEXI ist dabei eine Erweiterung des Produktangebots, bei dem das Geld täglich verfügbar sein soll.
| Produkt | Laufzeit | Zinssatz |
|---|---|---|
| FLEXI | Täglich kündbar | 6% p.a. |
| ABS 3 Monate | 3 Monate | 8,5% p.a. |
| ABS 6 Monate | 6 Monate | 10% p.a. |
| ABS 12 Monate | 12 Monate | 12% p.a. |
Die Logik dahinter ist relativ einfach zu verstehen: Je mehr Flexibilität ein Anleger besitzt, desto geringer die Verzinsung. Für TWINO bedeutet das hingegen geringere Finanzierungskosten, was wiederum die Gewinnmarge steigert.
Die Unterscheidung zu vergleichbaren Produkten wie Bondora Go & Grow oder Monefit SmartSaver besteht darin, dass FLEXI als erstes Produkt dieser Art in einem regulierten Rahmen und mit einem genehmigten Prospekt operiert. Formal unterliegt das Produkt daher anderen Anforderungen als die unregulierten Alternativen.
Wie funktioniert TWINO FLEXI?
Wie genau funktioniert TWINO FLEXI? In den folgenden Abschnitten gibt es eine Übersicht was Investoren über die Konditionen, die Investmentstruktur und die Auszahlungen wissen sollten.
Einzahlung, Zinsgutschrift und Konditionen
Das Investieren in FLEXI ist relativ einfach und unkompliziert. Anleger besitzen ein FLEXI-Wallet, in das entweder direkte Einzahlungen via Banküberweisung vorgenommen oder wo vom Hauptkonto verfügbare Gelder transferiert werden können.
Das Geld wird anschließend automatisch in Asset-Backed Securities investiert. Es ist also keine manuelle Kreditauswahl und auch keine Auto-Invest-Konfiguration notwendig.
Der Zinssatz für FLEXI beträgt aktuell 6% p.a., wobei die Zinsgutschrift täglich erfolgt. Wer zum Beispiel 1.000 Euro für 10 Tage in FLEXI parkt, der erhält dafür eine Vergütung von ca. 1,64 Euro. Der Mindestanlagebetrag liegt bei 10 Euro, während das Maximum derzeit bei 10.000 Euro pro Investor liegt.
Abseits dessen gibt es keine Mindesthaltedauer, sodass das Geld jederzeit abgehoben werden kann. Zudem werden, anders als bei Bondora Go & Grow (1 Euro pro Abhebung), keine Auszahlungsgebühren für FLEXI-Investoren berechnet.
Netcredit und Portfoliostruktur
Die Investments hinter FLEXI sind 12-monatige Asset-Backed Securities, die aus Konsumkrediten des polnischen Kreditgebers Fincard Sp. z o.o. bestehen. Fincard operiert in Polen unter der Marke Netcredit und ist seit 2011 Teil der FINNO-Gruppe, dem Mutterkonzern der TWINO-Plattform. Das Unternehmen gibt Kreditkarten mit flexiblen Kreditlinien aus und agiert seit November 2024 als lizenziertes nationales Zahlungsinstitut (KNF).
“Around 90% of the FLEXI portfolio is currently invested in the 12-month term structure.”
Aktuell sind rund 90% des FLEXI-Portfolios in der 12-Monats-Struktur investiert. Das ist ein wichtiger Datenpunkt für das Verständnis des Liquiditätsmechanismus, der im nächsten Abschnitt erklärt wird.
Zur Portfoliotransparenz: Im FLEXI-Wallet sehen Anleger in Echtzeit das insgesamt emittierte Volumen sowie die aktuell verfügbare Investitionsmenge. TWINO hat mir gegenüber kommuniziert, dass man in der Zukunft weitere Datenpunkte hinzufügen will, um zusätzliche Transparenz zu schaffen.
Liquidität und Auszahlungen
Die Liquidität ist der Hauptnutzen für Investoren. Entsprechend sollten diese auch konkret verstehen, wie der dreistufige Liquiditätsmechanismus von FLEXI funktioniert.
Stufe 1: Abgleichung mit neuen Investoren. Auszahlungsanfragen werden zunächst mit neuen Einzahlungen abgeglichen. Hierbei kann es zu einer sofortigen Abwicklung kommen, bei der kein Kapitalbedarf aus dem System beansprucht wird.
Stufe 2: Sicherheiten des Kreditgebers. Fincard ist vertraglich dazu verpflichtet 10% des gesamten ausstehenden FLEXI-Volumens als Barreserve auf einem TWINO-Bankkonto zu halten. Diese Reserve wird für Auszahlungen genutzt, sofern keine neuen Investitionen verfügbar sind. TWINO kann diesen Prozentsatz nach eigenem Ermessen anpassen und ggf. erhöhen.
Stufe 3: Frühzeitige Rückzahlung durch Fincard. Wenn ein Auszahlungswunsch die Liquiditätsreserve übersteigt, wird ein frühzeitiger Rückzahlungsprozess ausgelöst. In diesem Fall zahlt Fincard die ausstehenden Wertpapiere vorzeitig zurück und die Auszahlung wird aus diesen Mitteln abgewickelt. Sollte es zur dritten Stufe kommen, könnte sich auch die Bearbeitungszeit verlängern. Tägliche Liquidität könnte dann nicht mehr gewährleistet werden. Laut TWINO soll der Status jeder Auszahlungsanfrage in Echtzeit einsehbar sein.
Welche Risiken gibt es?
Auf welche Risiken gilt es beim Investieren in TWINO FLEXI zu achten? Nachfolgend eine kompakte Übersicht mit allen Risiko-Faktoren.
Kreditrisiko
Die zugrundeliegenden Vermögenswerte von FLEXI sind die polnischen Konsumkredite von Fincard (Marke: Netcredit), einem konzerneigenen Kreditgeber. Das bedeutet, dass es keine Diversifikation auf der Kreditgeber-Ebene gibt. Wer in FLEXI investiert, der ist demnach vollständig von der Qualität eines einzigen Loan Originators abhängig.
Um die Performance des Kreditgebers zu überprüfen, werden auf der TWINO-Plattform regelmäßig die aktuellen und geprüften Jahresabschlüsse geteilt.
| Kreditgeber | Jahr | Geprüft | Gewinn | GK-Rendite | EK-Quote | Verschuldung | Liquidität | Portfolio | Gesamt |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fincard | 2024 | BDO | EUR 7,91M | 5,3% | 36,5% | 1,74 | 1,61 | 9,6% | 83 |
Gemäß meines internen Rating-Systems für Kreditgeber, welches sich ausschließlich auf die finanzielle Stabilität konzentriert, gehört Fincard mit einem Score von 83 Punkten zu den plattformübergreifend besten Kreditgebern im P2P-Marktumfeld.
“TWINO is actively exploring new loan originators and when new ones are added to the platform, the plan is to most likely extend the FLEXI framework to those underlying portfolios as well. The architecture is built to scale beyond a single originator and a single country.”
Laut TWINO sei angedacht in Zukunft weitere Kreditgeber in das FLEXI-Konstrukt zu integrieren.
Liquiditätsrisiko
TWINO hat intern verschiedene Stress-Szenarien modelliert, sollten parallel mehrere Auszahlungsanfragen in Höhe von 20%, 30% oder 50% des verwalteten FLEXI-Portfolios auftreten. Der bereits vorgestellt Drei-Stufen-Mechanismus soll darauf ausgelegt sein, um solche Szenarien aufzufangen.
Für den absoluten Ausnahmezustand, sollte Fincard selbst in Liquiditätsprobleme geraten und den Sicherheitspuffer nicht mehr aufrechterhalten können, hat TWINO bereits ein Notfall-Szenario ausgebarbeitet.
Demnach würde das FLEXI-Investment automatisch in ein klassisches 12-monatiges Festzinsprodukt umgewandelt werden, welches weiterhin mit 6% p.a verzinst wird. Die Rendite würde in diesem Fall zwar erhalten bleiben, die tägliche Liquidität entfällt allerdings bis zur Fälligkeit des forderungsbesicherten Wertpapiers.
“If Netcredit faces financial difficulties, the product converts to a standard 12-month fixed term investment at the same 6% interest rate – return is protected, but daily liquidity would not be available until the series matures.”
Das bedeutet, dass im Worst Case aus einem liquiden Produkt ein gebundenes Investment wird. Zwar ohne Kapitalverlust, aber mit dem Verlust einer zentralen Produkteigenschaft.
Zudem hat TWINO angekündigt, dass die Ausgabe neuer FLEXI-Serien sofort gestoppt werde, sobald eine Verschlechterung der Liquiditätssituation bei Fincard erkennbar sei.
Ein weiterer Aspekt den Anleger kennen sollten: Laut Basisprospekt hat Fincard das Recht die Laufzeit des zugrundeliegenden Kredits bis zu dreimal um jeweils drei Monate zu verlängern. Das bedeutet, dass im Worst Case aus einem 12-monatigen ABS ein 21-monatiges Investment werden könnte.
Plattform- und Emittentenrisiko
Auf TWINO gibt es keinen Einlagensicherungsschutz, der Investoren vor einem Verlust ihres Guthabens bewahrt. Im Verlustfall gibt es demnach keinen Anspruch auf eine Entschädigung seitens der Investoren. Alle Szenarien für den Insolvenzfall von TWINO sind im Basisprospekt dokumentiert.
Emittent der FLEXI-Wertpapiere ist die SIA TWINO Investments Poland. Dabei handelt es sich um eine rechtlich separate Einheit, die das Eigentum an den zugrundeliegenden Kreditforderungen hält. Das bedeutet, dass selbst wenn TWINO als P2P Plattform in eine Schieflage geraten sollte, wären die Assets formal in einer eigenen Rechtsstruktur abgesichert.
Wichtig zu verstehen: Laut Basisprospekt ist die rechtliche Einheit in Polen nur dann zur Zahlung verpflichtet, soweit diese auch tatsächliche Mittel vom Kreditgeber erhalten hat. Sollte Fincard nicht zahlen, dann besitzen Investoren keinen weiteren Zugriff auf andere Assets.
Regulatorisches Risiko
Fincard operiert in Polen. Dieser Markt befand sich in den letzten Jahren in einem permanenten regulatorischen Wandel. Im Rahmen der aktuellen Umsetzung der EU-Verbraucherkreditrichtlinie CCD2 gibt es ebenfalls einen neuen Umbruch.
Laut TWINO kommt es in Polen aktuell zu erheblichen Verzögerungen, da es Spannungen zwischen der zuständigen Finanzbehörde (UoKiK) und anderen Regierungsstellen gibt. Polen soll deshalb wohl in Erwägung ziehen bei der EU-Kommission eine Fristverlängerung zu beantragen.
“Currently CCD2 status in Poland is still unclear, with responsible authority delaying release of provision to parlament. There is tension between responsible authority (UoKiK) and other government institutions (regulator, ministries) regarding way of implementation and provisions which delays the process. Also there is talk that Poland will turn to European Commission to ask for extra term for implementation due to complexity. As CCD2 provisions are released as package there is not yet clear what will be final provisions on such things as caps, creditworthiness rules, value added services, free loan sanction, etc.”
Sobald die neuen Regelungen verabschiedet worden sind, könnte es in Polen zu neuen Zinsobergrenzen und Bonitätsprüfungen kommen, welche die Rahmenbedingungen für das Fincard-Kreditgeschäft verändern könnten.
Was Investoren Zuversicht gegen könnte ist der Umstand, dass Netcredit bereits seit 2011 in Polen aktiv ist und in dieser Zeit bereits mehrere Regulierungswellen mitgemacht hat.
“Before CCD2 Fincard was focusing solely on credit card as a core product, but as result of CCD2 Fincard is pursuing multi-product strategy with credit cards still staying as a core product, but also working to offer short-term lending product and installment lending product to diversify it’s product mix and be more flexible to build loan portfolio once provisions will be fully clear.”
Laut Aussage der P2P Plattform bereite man sich intern bereits auf eine Multi-Produkt-Strategie vor. Je nach finaler Umsetzung der neuen Richtlinien könnten neben den Kreditkarten auch die kurzfristigen Verbraucherkredite und Ratenkredite wieder mit in das Portfolio aufgenommen werden.
Fazit TWINO FLEXI Erfahrungen
TWINO FLEXI ist ein strukturell interessantes Produkt, das auf die starke Investorennachfrage nach mehr Liquidität ausgerichtet ist. Der Ansatz, dass man dabei tägliche Liquidität innerhalb eines regulierten Wertpapierrahmens anbietet, ist neu im europäischen P2P-Umfeld. Das dafür vorgesehene Drei-Stufen-Liquiditätsmodell ist transparent und konnte nachvollziehbar erklärt werden.
Zu den Vorteilen von TWINO FLEXI gehört der regulierte Rahmen, die tägliche Zinsgutschrift, ein klarer Notfall-Mechanismus im Stressfall, die einfache Handhabung und eine niedrige Einstiegshürde ab 10 Euro.
Die offenen und noch zu beachtenden Punkte sind die Abhängigkeit von einem einzigen Kreditgeber, der sich zudem in einem wandelndem regulatorischen Umfeld befindet, die ausbaufähige Portfoliotransparenz und das 10.000 Euro Limit, welches größere Investoren einschränkt.
Für wen eignet sich also ein Investment bei TWINO FLEXI?
FLEXI ist eine sinnvolle Option für Anleger, denen kurzfristige Liquidität wichtig ist und die einen regulierten Rahmen gegenüber Go & Grow oder SmartSaver bevorzugen.
Persönlich sehe und nutze ich TWINO eher als ein auf Langfristigkeit ausgelegtes Investment. Daher nutze ich bevorzugt die Kreditlaufzeiten von zwölf Monaten, um dadurch bei derselben regulierten Investmentstruktur bis zu 12% p.a. zu verdienen.
TWINO FLEXI Alternativen
Mit Bondora Go & Grow und Monefit SmartSaver gibt es zwei weitere Produkte im P2P-Marktumfeld, die mit einer täglichen Verfügbarkeit werben. Wie schneidet die TWINO FLEXI Alternative im direkten Vergleich ab?
| Kriterium | FLEXI | Go & Grow | SmartSaver |
|---|---|---|---|
| Track Record | April 2026 | April 2018 | November 2022 |
| Geschäftssitz | Riga, Lettland | Tallinn, Estland | Tallinn, Estland |
| Zinssatz | 6% p.a. | 6% p.a. | 7,5% p.a. |
| Zinsgutschrift | Täglich | Täglich | Täglich |
| Liquidität | Täglich | Täglich | Max. 10 Tage |
| Regulierung | Ja | Nein | Nein |
| Einlagensicherung | Nein | Nein | Nein |
| Mindestanlage | 10 Euro | 1 Euro | 10 Euro |
| Maximalbetrag | 10.000 Euro | Kein Limit | 500.000 Euro |
Weitere TWINO FLEXI Alternativen gibt es in meinem P2P Plattformen Vergleich.
FAQ TWINO FLEXI
TWINO FLEXI ist ein Anlageprodukt der lettischen Investmentplattform TWINO. Anleger investieren in Asset-Backed Securities, die durch polnische Konsumkredite des Kreditgebers Fincard (Marke: Netcredit) gedeckt sind. Für Investoren gibt es einen fixen Zinssatz von 6% p.a. bei täglich beworbener Liquidität.
Im Normalfall sofort oder innerhalb kurzer Zeit. TWINO setzt auf einen dreistufigen Mechanismus aus Neuinvestoren-Matching, Sicherheitenrücklage (10% des Portfolios) und frühzeitige Rückzahlung. In Krisenszenarien mit sehr hoher Auszahlungsnachfrage kann die Bearbeitungszeit länger dauern.
Die Zinserträge aus FLEXI sind in Deutschland als Kapitalerträge zu versteuern und unterliegen der Abgeltungssteuer (25% + Solidaritätszuschlag, ggf. Kirchensteuer).
Die Zinsgutschrift erfolgt täglich und ab dem ersten Tag der Investition.
Nein. Die Nutzung von FLEXI ist gebührenfrei.
Hi, ich bin Denny! Auf diesem Blog, den ich im Januar 2019 gestartet habe, helfe ich Investoren dabei kluge und gut informierte Investitionsentscheidungen im Bereich der Geldanlage P2P Kredite zu treffen. Dafür beschäftige ich mich ausführlich mit den tagesaktuellen Geschäftsentwicklungen und dem übergeordneten Rendite- und Risikoprofil der einzelnen P2P Plattformen.
Mein Bestseller „Geldanlage P2P Kredite“ gilt in Fachkreisen als das beste deutschsprachige Finanzbuch zum gleichnamigen Thema.