Indemo est une plateforme P2P basée en Lettonie où les investisseurs peuvent investir à la fois dans des prêts hypothécaires traditionnels et dans des titres de créances à escompte. Selon le produit d’investissement, les rendements attendus varient entre 10 % et 15 %. La plateforme a été officiellement enregistrée au registre du commerce letton en mai 2022. Six mois plus tard, en novembre 2022, la plateforme P2P a obtenu sa licence en tant que société d’investissement, la plaçant sous la supervision du régulateur financier letton et soumise à la réglementation MiFID II. Cela signifie que les comptes des investisseurs sont protégés par le système de compensation des investisseurs jusqu’à 20 000 EUR en cas de détournement ou d’insolvabilité de la plateforme. L’activité opérationnelle a commencé en juin 2023, tandis que le lancement officiel pour les investisseurs a eu lieu en novembre 2023. Le nom Indemo provient de “Investment Democracy” (Démocratie de l’Investissement) et reflète la mission centrale de l’entreprise : offrir aux investisseurs particuliers les mêmes opportunités d’investissement que celles traditionnellement réservées aux acteurs institutionnels et aux grands fonds, avec des niveaux comparables de rentabilité et de risque. Historiquement, l’acquisition de prêts non performants (NPL) était une stratégie exclusive accessible uniquement aux acteurs professionnels du marché et aux personnes à fort patrimoine disposant des ressources financières et juridiques nécessaires pour gérer ces transactions complexes. Avec la plateforme Indemo, les investisseurs particuliers peuvent désormais accéder à ce type d’actifs. Toutes les données et informations clés sur Indemo résumées de façon compacte. Pour ceux qui préfèrent regarder plutôt que lire, découvrez ma vidéo sur Indemo : Comment Indemo gagne-t-elle de l’argent ? La plateforme P2P lettone génère principalement ses revenus grâce à une commission de 5 % à 6 % payée par les originators des produits. Cette commission n’est pas liée à une participation aux bénéfices avec les investisseurs, mais est prélevée sur les revenus opérationnels du vendeur de la dette. L’évolution du chiffre d’affaires au cours des dernières années a montré que le modèle économique (commissions sur les notes NPL) fonctionne effectivement. Au cours de l’exercice 2025, Indemo a généré un chiffre d’affaires de 1,02 million d’euros grâce aux revenus de commissions, ce qui représente une augmentation de près de trois fois par rapport à l’année précédente (386 000 euros). À mesure qu’Indemo évolue vers un marché multi-actifs d’investissements alternatifs, de nouvelles sources de revenus sont attendues à l’avenir. Celles-ci pourraient inclure des commissions de gestion, ainsi qu’un modèle tarifaire pour l’utilisation de la fonctionnalité du marché secondaire. Pour mieux évaluer le profil et les perspectives d’une plateforme P2P, il vaut la peine d’analyser de plus près les personnes qui en sont à l’origine. Quelle est la structure de propriété et d’actionnariat d’Indemo ? Et qui sont les personnes qui dirigent les opérations quotidiennes de la plateforme ? Vous en saurez plus à ce sujet dans les prochaines sections de mon analyse d’Indemo. Qui est le propriétaire d’Indemo ? La plateforme P2P est exploitée par la société lettone « SIA Indemo ». Une consultation du registre du commerce letton révèle que la plateforme possède une structure de propriété très large, composée à la fois de personnes physiques et de personnes morales, avec plus de 20 actionnaires. Le principal actionnaire, détenant 23,8 % des parts, est Ilja Hagins, ce qui fait de lui le bénéficiaire effectif de la plateforme. Il est également le moteur des activités opérationnelles d’Indemo en Espagne. Depuis 2019, il est associé directeur de la société espagnole ATLAN ADVANCE MANAGEMENT, spécialisée dans la gestion, l’acquisition et le recouvrement de prêts non performants (NPL), ainsi que dans les services connexes d’investissement et de conseil. En plus de sa connaissance approfondie du marché, il dispose également d’un solide réseau de contacts avec des banques espagnoles et des sociétés de gestion de créances, un facteur essentiel pour l’acquisition de portefeuilles de NPL. Originaire de Lettonie, Sergejs a travaillé pendant dix ans chez Rietumu Banka, l’une des plus grandes banques privées des pays baltes. Il apporte ainsi une vaste expérience dans le secteur bancaire, notamment dans les domaines des opérations, des affaires juridiques et de la conformité réglementaire. Par la suite, il a travaillé un peu plus de deux ans en tant que conseiller juridique principal chez Mintos, une plateforme P2P, où il a joué un rôle clé dans l’accompagnement du processus d’obtention de licence de la plateforme en tant que société de courtage en investissements, facilitant sa transition vers un environnement réglementé. Actuellement, une équipe centrale d’environ 15 personnes travaille chez Indemo. Pour s’inscrire sur Indemo, les personnes physiques doivent respecter les conditions suivantes : avoir au moins 18 ans et être citoyen de l’UE ou, alternativement, disposer d’un permis de séjour dans l’UE. Les personnes morales peuvent également s’inscrire sur Indemo. Dans ce cas, les entreprises doivent fournir des informations supplémentaires, notamment les documents d’enregistrement et les détails des bénéficiaires effectifs. De plus, un dépôt initial minimum de 5 000 EUR est requis pour les comptes professionnels. La plateforme justifie cette exigence par les ressources supplémentaires nécessaires à l’intégration et à la fourniture d’un support personnalisé. Indemo ne propose pas de bonus permanent pour les nouveaux investisseurs. Cependant, il y a régulièrement de nouvelles campagnes où les investisseurs peuvent recevoir un crédit initial ou un bonus de remboursement. Campagne en Cours : Les investisseurs qui s’inscrivent sur la plateforme en utilisant mon lien partenaire Indemo reçoivent un cashback supplémentaire de 0,5%. D’autres campagnes P2P promotionnelles sont disponibles sur ma page dédiée aux bonus. L’industrie des prêts P2P est un environnement en évolution rapide. Assurez-vous donc de rester informé des informations pertinentes en vous abonnant à mes canaux sur Telegram ou WhatsApp. Ainsi, vous recevrez toujours les dernières informations de l’industrie P2P, y compris les nouvelles de la plateforme Indemo. Comment fonctionne l’investissement sur Indemo ? Que devez-vous savoir et quels aspects devez-vous prendre en compte ? Dans les sections suivantes, vous trouverez un résumé concis avec toutes les réponses. Indemo propose deux catégories de produits d’investissement sur sa plateforme P2P : d’une part, des investissements en créances à escompte (DDI), et d’autre part, des prêts hypothécaires traditionnels. Avec les titres de créance à escompte, les investisseurs ont la possibilité d’investir dans des prêts non performants espagnols garantis par des hypothèques. Ces prêts sont achetés à prix réduit auprès des banques espagnoles, puis revendus à leur valeur de marché. La marge bénéficiaire générée par ce processus permet aux investisseurs d’obtenir un rendement moyen attendu de 15,1 % via Indemo, avec une durée minimale de 24 mois. Comment fonctionnent en détail les titres de créance à escompte ? Les prêts hypothécaires sont des prêts traditionnels pour l’immobilier, similaires à ceux que l’on trouve sur des plateformes telles qu’Estateguru, Crowdpear ou Profitus. Dans ce cas, le financement soutient l’acquisition d’actifs immobiliers. Comme l’orientation stratégique s’est jusqu’à présent concentrée sur les créances à décote, aucun prêt hypothécaire n’a encore été proposé sur la plateforme Indemo. Toutefois, la plateforme de prêt participatif prévoit d’ajouter ce produit à l’avenir, avec un rendement annuel attendu d’environ 10 %. Les investisseurs particuliers peuvent s’inscrire gratuitement sur Indemo. Il n’y a pas non plus de frais cachés ni de commissions pour investir sur cette plateforme P2P lettone. Cela s’applique également aux dépôts et aux retraits effectués sur la plateforme. La rentabilité attendue chez Indemo doit être évaluée différemment selon la catégorie de produit. Pour les prêts hypothécaires, un taux d’intérêt moyen de 10 % est indiqué. Selon le taux spécifique et la performance réelle des prêts, la rentabilité effective peut être supérieure ou inférieure. Pour les titres de créances à escompte, Indemo annonce une rentabilité annuelle attendue de 15,1 %. Ce chiffre repose sur un scénario modéré, qui suppose que 90 % des créances hypothécaires en souffrance sont récupérées dans les 18 mois suivant la date d’investissement. Là aussi, la rentabilité réelle peut être plus élevée ou plus faible. En mai 2025, Indemo a listé 190 notes sur la plateforme, adossées à 80 créances sous-jacentes. Parmi celles-ci, sept créances ont déjà été récupérées et revendues avec succès, générant un rendement moyen de 26 % par an. Cela correspond à une rentabilité attendue supérieure à la moyenne et compétitive dans l’environnement du prêt participatif. Chez Indemo, les investisseurs peuvent choisir d’investir manuellement dans des titres de créances à escompte ou bien utiliser la fonction Auto Invest. Cette dernière leur permet de définir à l’avance des critères d’investissement spécifiques, rendant ainsi les investissements entièrement automatiques sur la plateforme. Pour utiliser la fonction Auto Invest, un investissement minimum de 10 EUR est requis. Les prêts garantis par des hypothèques ne disposent généralement ni de clause de rachat ni de garantie groupée, ce qui est également le cas chez Indemo. À la place, ces investissements sont garantis par la valeur du bien immobilier sous-jacent. Les revenus d’intérêts générés par le financement de prêts sont généralement considérés comme des revenus d’investissement et doivent être déclarés comme tels dans la déclaration fiscale. Par ailleurs, Indemo est légalement tenu de retenir à la source l’impôt sur le revenu applicable aux intérêts générés par les instruments financiers réglementés. Le taux d’imposition appliqué dépend du pays de résidence fiscale et des informations fiscales fournies. Dans la plupart des cas, l’impôt retenu à la source peut être imputé sur votre obligation fiscale totale dans votre pays de résidence. Cela dépend toutefois de la convention de double imposition en vigueur entre la Lettonie et votre pays de résidence. Dans la section « Rapports périodiques », les investisseurs peuvent télécharger un certificat fiscal correspondant à l’année concernée. Concernant les rendements potentiels, la question du risque doit également être analysée en détail. Que doivent prendre en compte les investisseurs dans le cas d’Indemo ? Quels sont les risques sous-jacents et comment devraient-ils être évalués ? La plateforme P2P, exploitée par SIA Indemo, détient une licence de société d’investissement (prestataire de services d’investissement) depuis novembre 2022, délivrée par la banque centrale lettone, Latvijas Banka. En conséquence, la plateforme est soumise aux dispositions de la directive sur les marchés financiers MiFID II. Cela signifie, entre autres, que les comptes des investisseurs sont protégés par le système letton d’indemnisation des investisseurs à hauteur de 20 000 EUR en cas d’insolvabilité de la plateforme ou de détournement de fonds des investisseurs. La plateforme doit également respecter de nombreuses exigences en matière de conformité et de transparence, notamment la publication annuelle de comptes audités, consultables sur cette page. Jusqu’à présent, la plateforme P2P n’est pas encore rentable. Selon ses propres déclarations, Indemo devra gérer un portefeuille compris entre 25 et 30 millions d’euros pour atteindre la rentabilité, objectif qu’elle espère réaliser d’ici la fin 2026. Par conséquent, le principal risque au niveau de la plateforme est de savoir si Indemo pourra maintenir ses opérations jusqu’à cette date. La stabilité financière d’une plateforme P2P est un facteur de risque clé. Indemo est-elle déjà en mesure d’opérer de manière rentable ? Et quelles conclusions peut-on tirer du bilan ? Rapport Annuel Auditeur: Crowe DNW SIA Cabinet d'audit réglementé. Norme: IFRS Norme reconnue internationalement. Transparente et comparable. Les états financiers de SIA Indemo sont examinés par Crowe Global depuis 2022 et audités conformément aux normes IFRS. Les résultats sont publiés de manière transparente et peuvent être téléchargés depuis le site web d’Indemo. Indemo peut-elle déjà fonctionner de manière rentable ? Non ! Bien que le chiffre d’affaires de l’exercice 2025 ait presque triplé (1,02 million d’euros), la perte nette de 693 000 euros est restée pratiquement identique à celle de l’année précédente (682 000 euros). Ce n’est pas inhabituel pour une entreprise encore en phase de croissance. La raison se trouve dans une forte augmentation des coûts. En particulier, les charges commerciales ont plus que doublé, passant de 408 000 euros à 890 000 euros, principalement en raison de campagnes de cashback continues sur la plateforme P2P. Parallèlement, les frais administratifs ont également augmenté d’environ 26 % sur un an. Selon une prévision financière sur trois ans, Indemo s’attend à atteindre le seuil de rentabilité d’ici fin 2026. Pour y parvenir, il faudrait un portefeuille géré de 25 à 30 millions d’euros, avec environ 10 000 investisseurs actifs. Malgré l’absence de rentabilité, le bilan d’Indemo semble globalement solide. Il convient de noter que les pertes cumulées atteignent déjà 1,71 million d’euros, ce qui signifie que l’entreprise continue de dépendre d’apports de capitaux externes. Pour cette raison, les actionnaires ont injecté 799 000 euros supplémentaires de capital en 2025 (contre 756 000 euros en 2024) afin d’assurer la continuité de la plateforme et de respecter les exigences réglementaires. La qualité du portefeuille d’Indemo dépend largement des performances de ses partenaires, qui achètent des prêts impayés en Espagne avec une décote afin de les revendre ensuite de manière rentable. La plateforme collabore avec Tamarindo Vector S.L., un véhicule à but spécifique (SPV) espagnol qui détient les créances hypothécaires à son bilan. Cette société est autorisée par la banque centrale espagnole en tant que prêteur immobilier et fournisseur de prêts hypothécaires. Selon les chiffres financiers de 2023, Tamarindo a réalisé un bénéfice de 21 768 EUR. D’autre part, le risque pour les investisseurs est directement lié à la qualité des services fournis par les sociétés de gestion d’actifs impliquées, responsables de la diligence raisonnable, de la gestion des créances et du recouvrement des prêts impayés. Ces partenaires incluent Atlan Advance et Taurus Iberica. Ils prennent en charge les processus de scoring, effectuent des évaluations des risques et sélectionnent les créances les plus appropriées sur le marché. Le prospectus de base d’Indemo décrit plusieurs scénarios pouvant affecter négativement les rendements (page 14). Ceux-ci incluent : Ces facteurs soulignent à quel point le succès de l’investissement dépend étroitement de la qualité de la gestion des créances et d’évaluations réalistes des actifs sous-jacents. Les sociétés de gestion d’actifs et de recouvrement de créances, responsables à la fois de la sélection et du recouvrement, jouent un rôle central dans le processus d’évaluation des risques. Elles s’assurent que seules les créances les plus prometteuses du marché sont retenues. Selon Indemo, moins de 10 % des créances proposées sur le marché sont finalement sélectionnées pour les offres de prêts sur Indemo, après un processus de sélection rigoureux. Lors de ce processus de sélection, les facteurs suivants sont pris en compte : De plus, sur la plateforme Indemo, seules les propriétés répondant à certains critères sont prises en compte, parmi lesquels : Les investissements dans les créances escomptées ont généralement un horizon temporel prévu d’environ deux ans pour récupérer à la fois le capital initial et les rendements associés. Le principal risque lié aux créances escomptées ne réside donc pas dans le défaut de paiement de l’actif sous-jacent, mais dans d’éventuels retards dans le processus légal, qui peuvent prolonger le délai prévu pour le recouvrement du crédit. Pour cette raison, dès l’acquisition de la créance, les agences de recouvrement travaillent activement selon plusieurs scénarios de récupération (stratégies de sortie) : Parmi les sept créances récupérées avec succès jusqu’à présent (en mai 2025), cinq ont été vendues sur le marché des prêts non performants (NPL), une a été vendue aux enchères et une autre a fait l’objet d’un accord à l’amiable avec le débiteur. En esta sección, he enumerado las mayores ventajas y desventajas de Indemo. Depuis son lancement en 2023, Indemo propose une alternative prometteuse dans le domaine du prêt P2P, offrant une véritable valeur ajoutée (USP) aux investisseurs souhaitant diversifier significativement leur portefeuille au-delà des prêts à la consommation classiques grâce à un concept unique. Le cœur du modèle économique repose sur des opportunités d’investissement dans des titres de créances décotés garantis par des hypothèques espagnoles. Cette approche est inédite sur les autres plateformes P2P. Les principaux risques concernent l’illiquidité, car les investisseurs doivent engager leur argent pour au moins deux ans sans percevoir de flux de trésorerie régulier garanti pendant cette période. C’est un point important pour les investisseurs recherchant un revenu stable. De plus, la performance réelle des partenaires d’Indemo ne peut être évaluée de manière fiable que sur le long terme. Ceux qui peuvent accepter ces conditions peuvent espérer des rendements supérieurs à la moyenne sur une plateforme P2P réglementée. Vous investissez déjà sur Indemo ? Ou vous recherchez des plateformes similaires ? Voici trois alternatives à Indemo sur le marché P2P. Esketit : Un marketplace P2P basé en Irlande axé sur les prêts à la consommation à court terme. Comparé à Indemo, Esketit offre une liquidité notablement plus élevée grâce à des durées de prêts courtes et se distingue depuis des années par des remboursements fiables et des taux d’intérêt compétitifs. Plus d’informations dans mon avis Esketit. LANDE : Un marketplace de financement participatif régulé basé en Lettonie. Axé sur les prêts agricoles garantis. Comme Indemo, LANDE cible les investisseurs qui souhaitent investir dans des prêts garantis en dehors du crédit à la consommation classique, avec des attentes de rendement compétitives. Plus d’informations dans mon avis LANDE. Crowdpear : Un marketplace de financement participatif régulé basé en Lituanie. Axé sur les prêts immobiliers garantis par hypothèque dans la région baltique. Crowdpear a été créé par la même équipe que le marketplace P2P PeerBerry et se distingue par une performance notablement forte du portefeuille de prêts et un niveau élevé de transparence. Plus d’informations dans mon avis Crowdpear. Vous pouvez trouver d’autres alternatives à Indemo sur la page Comparaison Plateformes P2P. Manquent-ils des détails dans mon analyse d’Indemo ? Ou bien certains chiffres ne sont-ils plus à jour ? Si c’est le cas, merci de laisser un bref commentaire sous cette analyse. Vos avis et points de vue personnels sur Indemo sont également les bienvenus. Indemo est une plateforme P2P lettone opérationnelle depuis juin 2023, où les investisseurs peuvent investir dans des instruments de dette décotés garantis par des hypothèques espagnoles. Le nom dérive de “Investment Democracy”. La plateforme est réglementée sous MiFID II, ce qui en fait l’une des rares plateformes P2P réglementées du marché. Les banques espagnoles vendent des crédits hypothécaires défaillants à prix réduit. Le partenaire d’Indemo, Tamarindo Vector, les acquiert en tant que véhicule ad hoc et confie le recouvrement à des gestionnaires de créances spécialisés. Le bénéfice réalisé est partagé à 50:50 entre les partenaires et les investisseurs. Moins de 10% des créances disponibles sur le marché sont sélectionnées pour Indemo. Indemo annonce un rendement annuel attendu de 15,1% pour les instruments de dette décotés, avec une durée minimale de 24 mois. Sur les sept créances récupérées avec succès jusqu’en mai 2025, un rendement moyen de près de 26% par an a été atteint. N’ayant pas encore finalisé mon propre cycle d’investissement, je ne peux pas fournir de valeur de référence personnelle. Oui. Indemo est supervisée par l’autorité financière lettone depuis novembre 2022 et réglementée sous MiFID II. Les comptes des investisseurs sont protégés par le système d’indemnisation des investisseurs letton jusqu’à 20 000 €. Il n’existe pas de garantie de rachat. La sécurité est assurée par la valeur du bien immobilier sous-jacent. Indemo ne propose pas de bonus permanent mais organise régulièrement des campagnes. En s’inscrivant via mon lien partenaire, on obtient un cashback supplémentaire de 0,5%. Les conditions actuelles et les périodes de campagne se trouvent sur ma page bonus. Je suis Denny Neidhardt, le fondateur de *re:think P2P*, où j’aide les investisseurs particuliers à prendre des décisions plus intelligentes et fondées sur des recherches dans le domaine des prêts P2P. Depuis 2019, je publie des analyses approfondies, des évaluations de plateformes et des études de risque pour apporter plus de transparence à cet univers d’investissement. Mon objectif : remettre en question les promesses marketing, analyser les évolutions du secteur et fournir aux investisseurs des informations honnêtes et indépendantes.
Qu’est-ce que Indemo ?
Fiche Indemo
Fondée / Lancée :
20 de Mayo de 2022
Nom Juridique :
SIA Indemo (LINK)
Siège Social :
Riga, Lettonie
Régulée :
Oui (Commission des Marchés Financiers et des Capitaux)
PDG:
Sergejs Viskovskis (Juin 2022)
Actifs sous Gestion :
27 Millions d’Euros
Nombre d’Investisseurs :
20 000+
Rendement Attendu :
15.1%
Type de Prêt Principal :
Investissements en Créances Escomptées
Garanties :
Hypothèque
Modèle Commercial
Propriété et Gestion
Propriété d’Indemo
La composition stratégique de la base actionnariale vise à renforcer l’expertise dans la gestion de la plateforme. Parmi les actionnaires figure Aquarium Investments, une société de gestion d’actifs agréée en Lettonie, qui gère un portefeuille de plus de 50 millions d’euros.Gestion d’Indemo
Indemo est dirigée dans ses opérations quotidiennes par le CEO Sergejs Viskovskis, qui est impliqué depuis le début et détient 5,5 % des actions de la plateforme.
Inscription et Bonus
Bonus Indemo
Forum Indemo
Investir sur Indemo
Investissements en Créances à Escompte
Prêts Hypothécaires
Coûts et Frais
Rendements Attendus
Auto Invest
Obligation de Rachat
Fiscalité d’Indemo
Risques d’Indemo
Risque de la Plateforme
Stabilité Financière
Rentabilité
Bilan
Les capitaux propres s’élèvent à environ 480 000 euros, avec un ratio de fonds propres d’environ 70 % du total du bilan. Un ratio de liquidité de 2,77 et un ratio d’endettement de 0,43 n’indiquent pas non plus de problèmes financiers immédiats. Toutefois, compte tenu de la taille réduite du bilan total, qui n’est que de 686 000 euros, ces chiffres ne doivent pas être surinterprétés.Risque du Prêteur
Évaluation des Risques des Créances Escomptées
Récupération
Avantages et Inconvénients
Résumé de la Revue Indemo
Alternatives à Indemo
FAQ Indemo Avis
Indemo Avis 2026 : Des Rendements de 15 % à 30 % Sont-Ils Réalistes ?
Liens d’Affiliation / Conflits d’IntérêtsDécharge de Responsabilité
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Les investissements dans les prêts P2P comportent des risques et peuvent entraîner la perte totale du capital investi. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des développements futurs. Le contenu suivant est fourni uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Malgré des recherches minutieuses, aucune garantie n’est donnée quant à l’exactitude, l’exhaustivité ou l’actualité des informations fournies. Aucune responsabilité n’est assumée pour les pertes financières ou les décisions d’investissement basées sur les informations présentées ici. Pour plus de détails, consultez l’avis de non-responsabilité complet.
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