Afranga Avis: 16 % De Rendement Avec Une Plateforme P2P Régulée ?

Pendant des années, Afranga a servi de source de financement pour les activités de prêt du groupe Stik Credit, une entreprise fintech bulgare établie et rentable. Dans ce cadre, les investisseurs ont pu générer de manière fiable des rendements supérieurs à la moyenne, atteignant jusqu’à 16 % ces dernières années.

Cependant, avec l’obtention de sa licence en tant que prestataire européen de services de financement participatif, Afranga a entamé une transformation passionnante pour devenir une place de marché P2P régulée. Aux côtés des opportunités d’expansion, de croissance du chiffre d’affaires et de diversification, de nouveaux risques plus importants se dessinent également pour les investisseurs.

Quels sont précisément ces risques et comment peuvent-ils être évalués ? C’est l’un des points clés abordés dans cet avis sur Afranga. En plus des risques, l’analyse porte aussi sur la structure actionnariale, la situation financière et tous les aspects pertinents pour les investisseurs, tels que l’offre de prêts, les attentes en matière de rendement, ainsi que les raisons pour lesquelles il n’existe aucune forme de garantie de rachat.

Toutes les informations couvertes dans cette revue Afranga sont basées sur mes propres recherches et expériences personnelles avec la plateforme. Assurez-vous de faire vos propres vérifications préalables avant d’investir sur Afranga ou toute autre plateforme.

Vous trouverez d’autres avis sur des entreprises sur ma page de critiques de plateformes P2P.

Résumé

Avant de commencer, voici un résumé rapide des informations les plus importantes concernant Afranga.

• Afranga est une place de marché de prêt P2P basée en Bulgarie, permettant aux investisseurs d’investir dans des prêts à la consommation internationaux tout en générant des rendements supérieurs à la moyenne, pouvant atteindre 16 %.
• La plateforme P2P a été lancée en décembre 2020 par la société bulgare Stik-Credit JSC comme véhicule de financement pour ses propres activités de prêt.
• En septembre 2023, Afranga a obtenu une licence de la Commission bulgare de supervision financière (FSC) pour opérer en tant que Prestataire Européen de Services de Financement Participatif (ECSP).
• Avec l’ajout de prêteurs externes, Afranga s’est transformée en véritable place de marché P2P en 2025.
• Au sein de la communauté des investisseurs P2P, Afranga est considérée comme une plateforme moyenne. Lors des trois derniers votes communautaires, elle s’est systématiquement classée en milieu de tableau.

À Propos d’Afranga

Afranga est une plateforme de prêts P2P basée en Bulgarie où les investisseurs investissent principalement dans des prêts aux entreprises provenant de divers originateurs internationaux, tout en bénéficiant de rendements supérieurs à la moyenne pouvant atteindre 16 %.

La plateforme P2P a été initialement lancée en 2021 par la société bulgare Stik-Credit JSC comme outil de financement pour ses propres opérations de prêt. Son origine est donc comparable à celle d’autres plateformes P2P telles qu’Esketit (AvaFin Holding) ou Lendermarket (Creditstar).

Die P2P Plattform wurde ursprünglich, im Jahr 2021, vom bulgarischen Unternehmen Stik-Credit JSC als Finanzierungsvehikel für das eigene Kreditgeschäft aufgebaut. Die Entstehungsgeschichte lässt sich demnach mit anderen P2P Plattformen wie Esketit (AvaFin Holding) oder Lendermarket (Creditstar) vergleichen.

Depuis l’obtention de sa licence sous le régime européen de financement participatif (ECSP) en 2023, Afranga fonctionne comme une plateforme P2P indépendante. Néanmoins, sa structure reste étroitement liée à Stik Credit. Avec l’ajout de prêteurs externes, Afranga a évolué en une place de marché de prêt P2P en 2025.

Au cœur de son fonctionnement, Afranga se distingue par des taux d’intérêt compétitifs allant jusqu’à 16 %, une conformité réglementaire et des comptes investisseurs séparés via Lemonway.

Propriété et Gestion

Qui sont les principaux actionnaires en coulisses ? Et quelles sont les personnes responsables de la gestion opérationnelle de la plateforme P2P ? Examinons cela de plus près dans les sections suivantes de mon analyse d’Afranga.

Propriété d’Afranga

Qui possède Afranga ? La plateforme P2P est officiellement exploitée par la société bulgare « Afranga EOOD ». Une consultation du registre des sociétés bulgare révèle que Svetlin Nikolov Sabev, CEO et fondateur d’Afranga, est également l’unique actionnaire de la plateforme.

C’est un entrepreneur expérimenté dans le secteur fintech qui, entre autres, travaille pour Stik-Credit depuis 2018 et a également cofondé Lendivo, le premier nouveau prêteur sur Afranga.

Gestion d’Afranga

Voici la liste des principaux responsables de la gestion opérationnelle d’Afranga :

• Svetlin Sabev : Entrepreneur fintech avec plus de dix ans d’expérience dans la finance à la consommation. Il est COO de Stikcredit ainsi que CEO et visionnaire derrière Afranga.
• Yonko Chuklev : Cadre supérieur spécialisé en conformité et finance. Il possède plus de 15 ans d’expérience en gestion d’entreprise, supervision juridique et administration financière.
• Veniamin Istomin : Rejoint l’équipe Afranga en septembre 2024. Ancien responsable du développement commercial chez Bondster. Son expertise principale réside dans l’intégration des prêteurs (loan originators).

Modèle Commercial et Finances

Lors du processus de due diligence, les investisseurs doivent également examiner le modèle économique d’une plateforme P2P ainsi que sa situation financière globale. Comment l’entreprise génère-t-elle ses revenus ? La plateforme est-elle rentable ? Et quelle est la solidité financière de la société ? Découvrez-en davantage sur ces sujets dans les paragraphes suivants de cette analyse d’Afranga.

Monétisation

Comment Afranga génère-t-elle des revenus ? Comme la plupart des places de marché de prêt P2P, Afranga monétise principalement ses activités grâce à des commissions de courtage facturées aux prêteurs (loan originators). Selon la grille tarifaire d’Afranga, cette commission peut atteindre jusqu’à 10 % par an. En comparaison, la moyenne du marché se situe généralement entre 2 % et 3 %.

De plus, les prêteurs doivent s’acquitter d’une commission unique de 3 000 EUR pour l’évaluation d’une collaboration potentielle. Les investisseurs, quant à eux, ne supportent aucun frais ni coût, que ce soit pour la gestion du compte, les dépôts, les retraits ou tout autre service.

Rentabilité

Afranga vise à devenir rentable et à atteindre le seuil de rentabilité d’ici la fin 2025 ou au cours du premier semestre 2026. Étant donné que la plateforme n’a commencé à opérer sous la réglementation ECSP qu’au début de 2025, il n’existe actuellement aucun bilan financier annuel disponible.

Comme la plateforme P2P est encore largement contrôlée en arrière-plan par Stik Credit, il est intéressant pour les investisseurs d’examiner de plus près les indicateurs financiers de cette société. Selon les chiffres financiers de 2024, Stik Credit a réalisé un bénéfice record d’environ 3,5 millions d’euros, démontrant ainsi la rentabilité durable de son modèle économique.

Le bilan de Stik Credit est également très positif, ce qui indique une base financière saine pour l’entreprise. Le ratio de fonds propres est solide à 54 %, le ratio d’endettement s’élève à 0,85 et le ratio de liquidité est de 1,62.

Il est important de noter l’augmentation des provisions pour prêts radiés, qui se sont récemment élevées à l’équivalent de 5,1 millions d’euros et ont ainsi représenté environ un tiers de l’ensemble du portefeuille de prêts.

À titre de comparaison : dans une activité de crédit à la consommation gérée de manière conservatrice, le taux de défaut se situe souvent dans une fourchette de 5 % à 15 %.

Un taux supérieur à 30 % indique soit un portefeuille de prêts à très haut risque avec de nombreux prêts non performants, soit une politique comptable prudente prévoyant des provisions élevées pour couvrir d’éventuels défauts.

Selon Stikcredit, cette hausse s’explique en partie par la croissance de l’année écoulée, avec environ 30 % de prêts supplémentaires financés par rapport à 2023, et en partie par la modification de la structure des prêts, laquelle pourrait être due à une proportion plus élevée de prêts à court terme ou plus risqués, ce qui a conduit à des provisions plus importantes.

Inscription et Bonus

Pour s’inscrire sur Afranga, les conditions suivantes doivent être remplies :

• Âge minimum de 18 ans
• Citoyenneté ou résidence dans l’Espace économique européen (EEE)
• Citoyenneté ou résidence en Suisse

Le processus d’inscription est simple et intuitif. Après l’ouverture d’un compte avec une adresse email, les utilisateurs doivent remplir des questionnaires KYC (Know Your Customer) et AML (Anti-Money Laundering). Suit ensuite la vérification d’identité ainsi que la fourniture des informations sur la résidence fiscale.

Les personnes morales ont également la possibilité de s’inscrire sur Afranga. Dans ce cas, l’entreprise doit être établie dans l’EEE ou en Suisse.

Bonus Afranga

Intéressé par un investissement avec Afranga ? En vous inscrivant via mon lien partenaire, vous pouvez également bénéficier d’un bonus cashback supplémentaire. Les investisseurs reçoivent un cashback de 0,5 % sur tous les investissements réalisés dans les 90 premiers jours suivant une inscription réussie.

Un aperçu de la plateforme avec toutes les offres de bonus et promotions de cashback se trouve sur la page des bonus.

Investir sur Afranga

Comment fonctionne l’investissement sur Afranga ? Que faut-il savoir et quels points faut-il éventuellement surveiller ? Dans les sections suivantes, vous trouverez un aperçu concis avec toutes les informations essentielles.

Offre de Prêts

En 2025, Afranga a achevé sa transformation en place de marché P2P. Cela signifie que les prêts ne sont plus financés uniquement par Stik Credit, mais aussi par des prêteurs externes. Voici un aperçu des originators de prêts actuellement présents sur Afranga :

• Stik Credit : Ce prêteur bulgare est le maître d’œuvre non officiel derrière Afranga. Fondé en 2013 en Bulgarie, il est supervisé par la Banque Nationale Bulgare. Depuis sa création, Stik Credit a mis en place un modèle économique durable et rentable dans le domaine des prêts à la consommation non garantis, avec plus de 30 millions d’euros de prêts financés. Les prêts proposés sur Afranga affichent des taux d’intérêt compris entre 14 % et 16 %, avec des durées allant jusqu’à 36 mois.
• Lendivo : Également basée en Bulgarie, Lendivo a été fondée en avril 2024 par une équipe du groupe Stik Credit. Le CEO d’Afranga, Svetlin Sabev, a également participé à sa création en tant que cofondateur. Le modèle économique de cette fintech consiste à octroyer des prêts à tempérament pouvant atteindre 500 euros, avec des durées allant jusqu’à 30 jours. Sur Afranga, ces prêts sont proposés avec des taux d’intérêt allant jusqu’à 11 %.
• Swiss Funds : Ce prêteur tchèque, fondé en 2022, se spécialise dans les prêts à la consommation à court terme. Sur Afranga, ces prêts affichent un taux d’intérêt moyen de 11 %, avec des durées allant jusqu’à 18 mois. Cette fintech est agréée et supervisée par la Banque Nationale Tchèque et appartient à Orka Ventures Ltd, une société holding détenant des activités de prêt à travers l’Europe.
• Credirect : Le troisième prêteur de Bulgarie a été fondé en 2017 et fait partie du groupe financier international MV Finance LTD. Credirect propose des prêts à court terme (prêts sur salaire) allant jusqu’à 700 EUR ainsi que des prêts à tempérament allant jusqu’à 5 100 EUR. Sur Afranga, les prêts sont proposés avec un taux d’intérêt moyen de 11 %.

Coûts et Frais

Les investisseurs sur Afranga ne supportent aucun frais ni coût caché. Cela concerne aussi bien la gestion de compte, les dépôts, les retraits que tous les autres services. Malheureusement, ce n’est plus une garantie sur de nombreuses autres plateformes de prêt P2P.

Rendements Attendus

Quels rendements les investisseurs peuvent-ils réellement espérer sur Afranga ? Stik Credit propose généralement des taux d’intérêt compris entre 14 % et 16 %, soit quelques points de pourcentage au-dessus de la moyenne du marché. La plateforme elle-même affiche un rendement moyen de 15,6 %.

Pour les prêteurs plus récents et externes, les taux d’intérêt sont un peu plus bas, oscillant entre 10 % et 12 %.

Au-delà du taux d’intérêt, les facteurs clés influençant le rendement réalisable sont la qualité du portefeuille et la régularité des remboursements des prêteurs (loan originators). Jusqu’à présent, aucun défaut de paiement n’a été signalé, ce qui signifie qu’Afranga offre un profil de rendement très attractif au regard du risque sous-jacent.

Garantie de Rachat

Fonction Auto Invest et Marché Secondaire

La fonctionnalité Auto Invest ainsi que le marché secondaire sont prévus pour être lancés au cours de l’année 2025.

Forum Afranga

L’industrie des prêts P2P évolue rapidement. Assurez-vous de rester informé de toutes les informations pertinentes en vous abonnant à mes chaînes sur Telegram ou WhatsApp. De cette manière, vous recevrez toujours les dernières informations sur l’industrie P2P, y compris les nouvelles de la plateforme Afranga.

Fiscalité d’Afranga

Les revenus d’intérêts générés par le financement de prêts sont généralement considérés comme des plus-values et doivent être déclarés comme tels dans votre déclaration fiscale.

Les investisseurs doivent également noter que les intérêts perçus via Afranga sont en général soumis à une retenue à la source. Le taux de cette retenue varie selon le pays où est basée la société emprunteuse. Par exemple, les prêts en provenance de Bulgarie sont soumis à un taux de retenue à la source de 10 %.

Le taux d’imposition applicable est automatiquement appliqué en fonction du pays d’origine du prêteur. Ainsi, le montant versé correspond aux intérêts nets. Les investisseurs peuvent consulter à la fois les taux d’intérêt bruts et nets dans le calendrier de remboursement du prêt.

Via le menu principal (Paramètres > Certificats fiscaux), les investisseurs peuvent télécharger leurs certificats fiscaux pour toutes les années civiles précédentes.

Risques d’Afranga

Les investisseurs doivent examiner attentivement les facteurs de risque potentiels lors de l’évaluation d’une plateforme de prêt P2P et les considérer avec soin avant de réaliser un investissement. Quels sont les risques à anticiper avec Afranga, et comment les évaluer ?

Risque de Plateforme

Le lancement opérationnel de la plateforme, exploitée par la société bulgare « Afranga EOOD », a eu lieu en février 2021. Sur son marché domestique, elle est supervisée et régulée par la Commission de Surveillance Financière bulgare (FSC).

En septembre 2023, le régulateur a également accordé à Afranga une licence pour opérer en tant que prestataire de services sous la réglementation européenne sur le crowdfunding. Cela inclut, entre autres exigences, la bonne ségrégation des fonds des investisseurs, protégeant ainsi ces derniers contre tout usage abusif potentiel. À cette fin, Afranga s’est associée à Lemonway, qui fournit des comptes IBAN individuels pour chaque investisseur.

Cela signifie qu’en cas d’arrêt des activités d’Afranga, les investisseurs auraient toujours accès à leurs fonds et les remboursements des prêts pourraient se poursuivre.

En tant que plateforme P2P régulée, Afranga doit également respecter des normes élevées de conformité et de transparence, ce qui renforce la sécurité globale de la plateforme. Toutefois, les défauts de paiement ou les insolvabilités des emprunteurs ne sont pas couverts ni protégés par cette réglementation.

Assurance des Dépôts

Les investissements proposés via Afranga ne sont pas couverts par les régimes européens de garantie des dépôts (tels que la directive européenne 2014/49/UE sur la garantie des dépôts). Cela signifie que, contrairement aux dépôts bancaires traditionnels, les fonds investis sur Afranga ne sont assurés ni garantis par aucun mécanisme national ou européen d’indemnisation.

Par conséquent, les investisseurs doivent être conscients que le capital investi est exposé à un risque de perte, que les rendements ne sont pas garantis, et qu’ils pourraient ne pas récupérer la totalité du montant initialement investi.

Cependant, les créances envers les sociétés emprunteuses restent valides et peuvent être légalement exigées.

Risque de Prêteur

Le succès sur Afranga dépend largement de la performance de ses prêteurs (loan originators). Comment Afranga aborde-t-elle l’évaluation des risques à cet égard ?

• Examen Juridique : Vérification des licences, des enregistrements et du respect des exigences légales spécifiques à chaque pays.
• Vérification de Réputation : Contrôles d’antécédents des actionnaires et des cadres clés, incluant une surveillance de la presse négative ainsi que des évaluations KYC/AML.
• Analyse des Opérations Commerciales : Étude détaillée du modèle d’affaires, de l’équipe dirigeante, de la gouvernance d’entreprise et des systèmes de contrôle interne.
• Analyse Financière : Revue des principaux indicateurs de performance financière, de la qualité du portefeuille de prêts et de la crédibilité de l’auditeur externe.

Suite à cette évaluation, des engagements financiers sont définis, tels que le ratio capitaux propres/dettes, le ratio de couverture des intérêts (ICR) ou les réserves de liquidité. De plus, les prêteurs sont soumis à une surveillance continue (rapports trimestriels et contrôles aléatoires) afin d’assurer un niveau constant de solvabilité. Consultez la page de présentation et de comparaison des prêteurs pour obtenir des informations supplémentaires sur les indicateurs clés appliqués et leur interprétation.

À ce jour, aucun problème n’a été signalé concernant les prêteurs externes sur Afranga.

Avantages et Inconvénients

Dans cette section, j’ai listé les principaux avantages et inconvénients d’Afranga.

Avantages

• Régulation : Licenciée sous la nouvelle réglementation européenne sur le crowdfunding (ECSP)
• Fonds des Investisseurs : Ségrégation légale et supervisée des fonds des investisseurs et de ceux de la société
• Rendements Attendus : Taux d’intérêt compétitifs dans le secteur du P2P
• Pertes : Jusqu’à présent, aucun investisseur n’a subi de pertes sur la plateforme

Inconvénients

• Auto Invest : Pas d’option pour investir automatiquement les fonds
• Diversification : Sélection limitée de prêteurs (loan originators)
• Retenue à la Source : Une retenue à la source de 10 % est appliquée aux investisseurs particuliers

Alternatives à Afranga

Quelles sont les alternatives à Afranga dans le paysage actuel du prêt P2P ?

Viainvest

Viainvest présente de nombreuses similitudes avec Afranga. Dans les deux cas, il s’agit de plateformes P2P réglementées et licenciées, principalement créées comme sources de financement pour l’activité de prêt de leurs sociétés mères (dans ce cas : VIA SMS Group). De plus, les deux plateformes se concentrent principalement sur des prêts à la consommation non garantis provenant de l’Espace économique européen. Vous trouverez plus d’informations dans mon analyse de Viainvest.

Debitum Investments

Debitum Investments (anciennement Debitum Network) est une place de marché P2P basée en Lettonie et régulée par l’autorité locale de supervision financière. Ce qui rend Debitum spécial, c’est son positionnement unique dans le secteur du prêt P2P, puisqu’elle est à la fois réglementée, fonctionne selon un modèle de place de marché et propose des prêts professionnels garantis par un mécanisme de rachat (buyback). Vous trouverez plus d’informations dans mon analyse de Debitum.

Income Marketplace

Income Marketplace est une plateforme P2P non régulée basée en Estonie. Lancée en janvier 2021, elle se distingue par une série de fonctionnalités de sécurité innovantes visant à mieux protéger les investisseurs contre les prêteurs problématiques. Jusqu’à présent, les investisseurs n’ont subi aucune perte sur Income Marketplace. De plus, de nombreux prêteurs présents sur la plateforme offrent une combinaison attrayante de rendements élevés et de forte liquidité. Vous trouverez plus d’informations sur cette alternative à Afranga dans mon analyse d’Income Marketplace.

Vous pouvez trouver d’autres alternatives à Esketit sur ma page de comparaison des plateformes P2P.

Feedback de la Communauté

Au sein de la communauté du prêt P2P, les performances d’Afranga sont généralement considérées comme moyennes, selon les résultats du vote annuel de la communauté P2P. Au cours des trois dernières années, Afranga s’est classée 7e en 2023 avec 3,56 points, 18e en 2024 avec 2,54 points, et 16e en 2025 avec 3,07 points.

Compte tenu de la relative méconnaissance de la plateforme, illustrée par seulement 59 avis au total, ce résultat est assez acceptable.

Les 5 principales plateformes P2P en 2025 ont été Viainvest, Debitum, Mintos, Swaper et Income Marketplace.

Résumé de la Revue Afranga 2025

Quelle est la conclusion préliminaire de cet avis sur Afranga ?

Dans ses premières années, Afranga a été utilisée exclusivement comme un outil de financement des prêts pour le groupe Stik Credit, une fintech bulgare établie et rentable. Cette structure représentait un risque calculable pour les investisseurs, assorti de rendements supérieurs à la moyenne.

Avec son relancement en tant que société de financement participatif agréée et réglementée, Afranga a gagné en sécurité juridique et opérationnelle significative. Les faiblesses techniques, telles que l’absence d’une fonction Auto Invest et d’un marché secondaire, devraient être résolues d’ici la fin de 2025.

L’expansion stratégique vers une place de marché P2P plus large ouvre de nouvelles opportunités de revenus et de croissance pour Afranga, mais augmente aussi les risques pour les investisseurs. Bien qu’Afranga entretienne des liens personnels et structurels étroits avec Stik Credit, un contrôle complet des prêteurs tiers externes est beaucoup plus difficile à mettre en œuvre. Par conséquent, les investisseurs doivent examiner chaque prêteur avec beaucoup de soin.

Le fait que l’investissement dans des prêts aux entreprises sur Afranga soit intéressant pour les investisseurs dépend principalement de leur stratégie personnelle et de leur tolérance au risque. Ceux qui recherchent une plateforme P2P réglementée en dehors des pays baltes, disposant d’un solide historique et offrant des rendements supérieurs à la moyenne, devraient envisager Afranga comme une alternative possible.

Personnellement, j’ai constitué une position initiale de 3 000 EUR, en investissant exclusivement dans des actifs de Stik Credit. Bien que les durées des prêts soient légèrement trop longues à mon goût, je bénéficie en contrepartie de taux d’intérêt supérieurs à la moyenne, ce que je considère comme un bon compromis pour une entreprise fintech aussi rentable et bien établie.

Denny Neidhardt

denny@rethink-p2p.de | Webseite

Je suis Denny Neidhardt, le fondateur de *re:think P2P*, où j’aide les investisseurs particuliers à prendre des décisions plus intelligentes et fondées sur des recherches dans le domaine des prêts P2P. Depuis 2019, je publie des analyses approfondies, des évaluations de plateformes et des études de risque pour apporter plus de transparence à cet univers d’investissement. Mon objectif : remettre en question les promesses marketing, analyser les évolutions du secteur et fournir aux investisseurs des informations honnêtes et indépendantes.

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