Última actualización: 13 de julio de 2026
La plataforma de crowdfunding, regulada a nivel de la UE desde mayo de 2023, siguió una estrategia de crecimiento sostenible y conservadora hasta la pandemia de coronavirus, lo que convirtió a Estateguru en una inversión sólida en tiempos volátiles. La agresiva trayectoria de crecimiento a partir de 2021, especialmente con la expansión en Alemania, ha provocado un fuerte deterioro en el rendimiento de la cartera de préstamos. En su punto máximo, más de 135 millones de euros en préstamos estaban en proceso de cobro de deudas, lo que en ocasiones afectó a más del 60% de la cartera de préstamos gestionada. Todo lo que necesitas saber sobre Estateguru. Marek Pärtel es un empresario estonio con amplios conocimientos del sector inmobiliario, tanto como inversor como promotor de proyectos. Tras experimentar de primera mano que la financiación inmobiliaria por parte de los bancos avanzaba muy lentamente y a veces ni siquiera se aprobaba a pesar de contar con suficientes garantías, se le ocurrió la idea de fundar un mercado alternativo para la financiación inmobiliaria. Junto con sus dos socios, Kaspar Kaljuvee (actual Director de Operaciones) y Marko Arro (actual Director Financiero), fundó la plataforma Estateguru. Estateguru es una plataforma P2P estonia especializada en la financiación de préstamos garantizados con bienes inmuebles en toda Europa. La empresa intermedia principalmente préstamos a corto y medio plazo destinados a promotores inmobiliarios y a pequeñas y medianas empresas, que aportan como garantía una hipoteca de primer rango sobre un inmueble. Los inversores pueden participar en estos proyectos con pequeñas cantidades y, a cambio, reciben los pagos de intereses realizados por los prestatarios. Una parte creciente de los ingresos está ahora directamente vinculada al mal rendimiento de la cartera de préstamos. Debido a los numerosos proyectos crediticios retrasados o impagados, los ingresos procedentes de comisiones de prórroga, comisiones por penalización, así como de la gestión y la recuperación de deudas, han aumentado considerablemente. Desde 2020, Estateguru se monetiza cada vez más a través de su base de inversores. Esto incluye una comisión de transacción del 1 % por la venta de proyectos en el mercado secundario, una comisión por inactividad de 10 euros al mes (cobrada tras 12 meses de inactividad), una comisión de gestión de activos de hasta el 0,96 % anual y una comisión de retirada de 3 euros. En el pasado hubo tres encuentros personales con el equipo de Estateguru en Tallin: en octubre de 2018, en septiembre de 2022 y más recientemente en mayo de 2024. La conversación más reciente tuvo lugar con el entonces CEO Mihkel Stamm y fue especialmente informativa. La discusión se centró en el proceso de recuperación de la cartera de préstamos alemana, el desarrollo de la plataforma tras su agresiva expansión y las cifras financieras de 2023. Especialmente reveladores fueron los detalles relacionados con el mercado alemán, entre ellos los procedimientos de recuperación en curso, las pérdidas de capital esperadas y las investigaciones internas sobre antiguos empleados. ¿Quiénes son los principales accionistas y ejecutivos de gestión detrás de Estateguru? ¡Vamos a echar un vistazo! Si echamos un vistazo al registro mercantil de Estonia, encontraremos un gran número de accionistas diferentes para esta empresa. Entre los mayores accionistas se encuentran: De conformidad con las normas NIIF, Marek Pärtel es el beneficiario efectivo final de Estateguru. En septiembre de 2025, Daniil Aal ha sido nombrado nuevo director general de Estateguru. De este modo, sucede a Mihkel Stamm, quien anteriormente dirigió el liderazgo operativo de la plataforma P2P durante dos años y medio. Un largo periodo de formación o adaptación probablemente no será necesario para Daniil Aal, ya que había trabajado previamente en Estateguru en varios cargos durante 10 años, siendo el último de ellos como director de operaciones (COO). Algo decepcionante fue su primera publicación en su nuevo cargo en LinkedIn, donde la mejora de los procesos de recobro y los avances en la recuperación de la cartera en mora no figuraban entre sus cuatro puntos principales para el desarrollo futuro. Tanto las personas físicas como las jurídicas pueden registrarse en la plataforma Estateguru. Los únicos requisitos son tener una edad mínima de 18 años y una cuenta bancaria europea. Los fondos se transfieren directamente a Lemonway, que es el banco asociado a la plataforma y que garantiza una correcta custodia de los fondos. El proceso de registro en Estateguru es muy sencillo e intuitivo. Tras abrir una cuenta mediante correo electrónico, hay que rellenar los cuestionarios KYC y AML. A continuación, se verifica la identidad y se realiza la declaración de residencia fiscal. Los préstamos P2P son una clase de inversión dinámica en la que como inversor siempre debes mantenerte informado. Si te suscribes a mi canal de Telegram o a mi canal de WhatsApp, recibirás información actualizada diariamente de mi parte en cuanto haya novedades, ya sea sobre Estateguru o sobre otras plataformas de préstamos P2P. ¿Cómo funciona Estateguru y qué deben saber y tener en cuenta los inversores a la hora de invertir en la plataforma? En los siguientes apartados de mi opinión sobre Estateguru encontrarás toda la información que necesitas. En Estateguru, los inversores pueden invertir en tres tipos de préstamos diferentes: En la actualidad, Estateguru ofrece financiación de préstamos en ocho países diferentes. Además de en los Países Bálticos, estos países son Finlandia, Alemania, España, Portugal y Suecia. Las principales fuentes de financiación de la cartera de préstamos son los inversores minoristas privados, los particulares con grandes patrimonios y las family offices. La proporción de financiación procedente de inversores institucionales, que no ha dejado de aumentar en los últimos años y en algunos casos llegó a representar hasta el 30% de la cartera total, se ha reducido ahora al 5%. En junio de 2025, Estateguru lanzó “EG Grow”. Su nuevo producto es una opción de inversión automatizada en la que la plataforma P2P selecciona los préstamos respaldados por propiedades en nombre del inversor. La clara similitud con la alternativa estonia Bondora Go & Grow se refleja no solo en el nombre, sino también en las características principales de EG Grow: simplicidad, una tasa de interés fija y una amplia diversificación. A los inversores que eligen EG Grow se les ofrece una rentabilidad neta del 7%, con intereses pagados mensualmente. El capital, sin embargo, se reembolsa según los plazos individuales de los préstamos. Una salida anticipada – a diferencia de Bondora Go & Grow – no es posible. El importe mínimo de inversión es de 100 euros. Hay muchas tasas que se han añadido en los últimos años para los inversores de Estateguru. Aquí tienes un resumen: En especial, la implantación de la tasa por activos gestionados, en octubre de 2023, ha provocado el descontento de muchos inversores. Como resultado, los inversores tienen que renunciar hasta a un 0,6% (ahora 0,96 %) de rentabilidad anual sobre una cartera con un rendimiento normal. Teniendo en cuenta los malos resultados de la cartera de préstamos, que ya han obligado a los inversores a ajustar a la baja sus expectativas de rentabilidad, el momento en que se ha introducido esta medida no podía ser peor. Además, la comisión de retirada también ha aumentado a 3 euros a partir del 1 de junio de 2024. Esto es una clara indicación de que Estateguru quiere ganar dinero extra con la salida de muchos inversores. Sin embargo, cabe preguntarse si los ingresos adicionales son proporcionales al daño reputacional (véase Trustpilot) y que esto probablemente ahuyentará a los últimos e indecisos inversores 50-50 que inicialmente querían esperar al rendimiento de las recuperaciones. La lista completa de precios puede consultarse en esta página. Según la plataforma, la rentabilidad media obtenida en Estateguru se sitúa en el 10,07 %. Mi experiencia personal de inversión se remonta a noviembre de 2018. Durante este tiempo, he podido alcanzar una rentabilidad total del 5,08 %, aunque la falta de recuperaciones indica que dicha rentabilidad se deteriorará aún más. Para visualizar el impacto del aumento de los impagos, aquí presento una visión general de mi rentabilidad anual personal en Estateguru y de cómo ha evolucionado a lo largo de los años. Los inversores disponen de tres formas diferentes de invertir en la plataforma: Con la característica Autoinversión de Estateguru, los inversores tienen la opción de definir criterios predeterminados para su selección de préstamos, gestionando así la inversión de forma pasiva. Entre los posibles criterios de configuración se incluyen: Sólo se pueden utilizar todas las opciones de selección de Autoinversión con un importe mínimo de inversión de 250 € por préstamo. Para aquellos que dispongan de menos dinero en Estateguru, se recomienda seleccionar primero los préstamos de forma manual para conseguir una mejor diversificación. El plazo medio de los préstamos es de unos 12 meses, que es una duración media para este tipo de préstamos. Quienes necesiten más liquidez pueden utilizar el mercado secundario de Estateguru (3% de tasa por transacción) o la opción de salida instantánea (con un 35% de descuento). Si esto no te ofrece suficiente liquidez, entonces deberías buscar otras plataformas P2P. Por lo general, los ingresos por intereses generados por la financiación de préstamos se consideran rendimientos del capital mobiliario y deben declararse como tales en la declaración de la renta. A diferencia de otras plataformas P2P, Estateguru no realiza retenciones fiscales sobre los ingresos por intereses. A través del panel de control, los inversores pueden descargar un extracto del informe fiscal del año en cuestión, donde figuran los ingresos en cuestión. Los inversores deberían examinar muy de cerca el riesgo existente al evaluar una plataforma P2P y valorarlo antes de una posible inversión. ¿A qué aspectos se debe prestar atención en Estateguru? ¿Dónde se encuentran los riesgos y cómo deben evaluarse? La plataforma Estateguru, operada por la empresa estonia “Estateguru OÜ”, inició sus operaciones en octubre de 2013. En su mercado nacional, la plataforma está supervisada y controlada por la autoridad supervisora financiera estonia (Finantsinspektsioon). A diferencia de las plataformas reguladas bajo MiFID II, los inversores no tienen derecho a una compensación a través de un sistema de indemnización de inversores. Los impagos de préstamos o una posible insolvencia de los prestatarios tampoco están cubiertos por la regulación. Sin embargo, el reglamento ECSP prohíbe a las plataformas publicar proyectos vinculados a empresas afiliadas o personas internas. A través de su estatus regulatorio, Estateguru también debe cumplir con un alto estándar de cumplimiento normativo y transparencia, incluida la publicación de informes financieros auditados. La licencia ECSP obliga a Estateguru a mantener una estricta separación entre los fondos de los inversores y los fondos operativos propios de la empresa. Para ello, la plataforma trabaja con Lemonway. Esto significa que, en caso de que Estateguru cese sus operaciones, los inversores conservan el acceso a sus fondos y los reembolsos de los préstamos pueden continuar de forma ordenada. Las inversiones ofrecidas a través de Estateguru no están cubiertas por un sistema nacional o europeo de garantía de depósitos. Los inversores deben ser conscientes de que el capital invertido está sujeto a un riesgo real de pérdida, que los rendimientos no están garantizados y que es posible que no puedan recuperar la totalidad del importe invertido. La estabilidad financiera de una plataforma P2P es un factor de riesgo clave. ¿Es Estateguru capaz de operar de forma rentable? ¿Y qué conclusiones pueden extraerse del balance? ¿Es rentable Estateguru? No, Estateguru no lo es. Según el informe anual del año pasado, la empresa registró un resultado negativo de 2,33 millones de euros. Esto significa que Estateguru no ha sido rentable en los últimos cinco años consecutivos. Estateguru ha intentado reducir costes en comparación con el año anterior. Por ejemplo, la empresa recortó más de 2 millones de euros en gastos laborales. Sin embargo, los gastos siguieron siendo demasiado elevados para compensarlos con el ligero aumento de la facturación. El balance de Estateguru se ha deteriorado significativamente debido a las últimas cifras financieras clave. Los activos totales han disminuido aún más, y los fondos propios negativos han aumentado hasta casi 2 millones de euros. Además, el coeficiente de liquidez ha caído por debajo de 1, lo que indica que el pasivo corriente supera ahora al activo corriente. La empresa necesita urgentemente el apoyo de sus accionistas o una ronda de financiación externa para hacer frente a su pasivo y evitar el peor de los escenarios: una posible insolvencia. Aunque Estateguru inició un proceso de consolidación económica en 2023, sigue siendo incierto si esto por sí solo será suficiente. De los 38 millones de euros en recuperaciones anunciados para 2024, solo se realizaron efectivamente 13 millones de euros, mientras que durante el mismo período se produjeron nuevos impagos por un volumen similar. Con más de 78 millones de euros en proceso de recuperación (agosto de 2025), Alemania es con diferencia el mercado más problemático para Estateguru. En enero de 2023, la plataforma anunció una investigación interna sobre sus empleados alemanes por posibles infracciones de las normas internas. Tras la conclusión de la investigación, el CEO únicamente indicó que se habían detectado irregularidades externas. Cabe destacar que Estateguru había comunicado tan recientemente como en septiembre de 2022 que las decisiones crediticias no podían tomarse exclusivamente por el equipo alemán. Para recuperar los préstamos impagados, Estateguru trabaja desde 2023 con la empresa Steinberger, complementada por un equipo interno de abogados y gestores de riesgos. Los costes anuales ascendieron a aproximadamente 1 millón de euros en 2023. Como cada préstamo impagado se gestiona individualmente, el plazo de recuperación se estima actualmente entre 3 y 5 años. En una entrevista en junio de 2024, el entonces CEO Mihkel Stamm estimó las pérdidas potenciales entre el 10% y el 20%, señalando que una recuperación total del capital seguía siendo posible en un escenario optimista. En esta sección, he enumerado las mayores ventajas y desventajas de Estateguru. ¿Cuál es el veredicto final de mi reseña sobre Estateguru? Durante años, Estateguru ha sido una opción atractiva para diversificar la cartera de préstamos con proyectos inmobiliarios. La plataforma estaba establecida, seguía un enfoque conservador de gestión de riesgos y ofrecía rendimientos estables. Debido a la agresiva estrategia de expansión de la plataforma desde 2021, Estateguru puede haber puesto en riesgo su propio futuro. En ciertos momentos, los impagos alcanzaron un nivel de más de 135 millones de euros, mientras que apenas hubo avances perceptibles en la recuperación. Analizando estas condiciones, junto con la estructura de comisiones poco favorable para los inversores, los rendimientos esperados en la plataforma son apenas competitivos. Mientras no haya progresos reconocibles en las recuperaciones, se recomienda observar Estateguru desde la barrera por el momento. Si los inversores aún desean diversificar su cartera con préstamos respaldados por inmuebles, plataformas como Crowdpear o Profitus merecen una atención más cercana. Las reseñas de ambas alternativas a Estateguru se pueden encontrar en el blog. ¿Ya has invertido en Estateguru? ¿O buscas plataformas similares? Aquí tienes tres alternativas a Estateguru del mercado P2P. Crowdpear: Un mercado de financiación colectiva regulado con sede en Lituania. Especializado en préstamos inmobiliarios con garantía hipotecaria de la región báltica. Crowdpear fue creado por el mismo equipo detrás del mercado P2P PeerBerry y destaca por un sólido rendimiento de su cartera de préstamos y un alto nivel de transparencia. Más información en mi análisis de Crowdpear. Profitus: Un mercado P2P regulado con sede en Lituania. Especializado en préstamos empresariales con garantía hipotecaria. Al igual que Estateguru, Profitus se concentra en el segmento de préstamos respaldados por bienes inmuebles, con la diferencia de un mercado de prestatarios más enfocado geográficamente y un rendimiento notablemente sólido de su cartera de préstamos hasta la fecha. Más información en mi análisis de Profitus. LANDE: Un mercado de financiación colectiva regulado con sede en Letonia. Especializado en préstamos agrícolas con garantía. En comparación con Estateguru, LANDE ofrece una interesante oportunidad de diversificación fuera del sector inmobiliario clásico, con un rendimiento estable de su cartera de préstamos y sólidas cifras financieras. Más información en mi análisis de LANDE. Puedes encontrar más alternativas a Estateguru en la página de Comparativa de Plataformas P2P. Estateguru es una plataforma P2P estonia regulada bajo el Reglamento Europeo de Crowdfunding (ECSP), donde los inversores pueden invertir en créditos respaldados por inmuebles desde 2013. Los tipos de interés oscilan típicamente entre el 7% y el 12% según el proyecto y el producto. La plataforma indica una rentabilidad media del 10,07%. Mi rentabilidad total personal desde 2018 es del 5,08% y es probable que se deteriore aún más debido a las recuperaciones pendientes. La elevada tasa de impago hace muy difícil calcular expectativas de rentabilidad realistas. El principal problema es la calidad catastrófica de la cartera. En agosto de 2025, 133,6 millones de euros estaban en proceso de recuperación, lo que representa más del 60% de la cartera gestionada. Solo en Alemania hay más de 78 millones de euros en impago. Los avances en la recuperación han sido muy limitados. No. Estateguru no ha sido rentable durante años. El último informe financiero mostró una pérdida de 2,33 millones de euros. Los fondos propios negativos han aumentado a casi 2 millones de euros y el ratio de liquidez ha caído por debajo del umbral crítico de 1. Actualmente no. Debido a la elevada tasa de impago, los escasos avances en recuperación, una estructura de comisiones poco favorable para los inversores y la difícil situación financiera de la empresa, recomiendo observar Estateguru desde la barrera por el momento. Como alternativas para créditos respaldados por inmuebles recomiendo Crowdpear o Profitus. Soy Denny Neidhardt, el fundador de *re:think P2P*, donde ayudo a los inversores minoristas a tomar decisiones más inteligentes y basadas en investigaciones dentro del mundo de los préstamos P2P. Desde 2019, he estado publicando análisis en profundidad, reseñas de plataformas y evaluaciones de riesgos para aportar mayor transparencia a este tipo de inversión. Mi objetivo es cuestionar las promesas de marketing, analizar los desarrollos del sector y ofrecer a los inversores información honesta e independiente.
¿Qué es Estateguru?
Estateguru es una plataforma P2P estonia, lanzada en octubre de 2013, en la que los inversores pueden invertir en préstamos inmobiliarios y promotores de Europa con un importe mínimo de 50 euros. El tipo de interés suele rondar el 10%.Estateguru de un Vistazo
Fundada / Puesta en Marcha:
Octubre de 2013 / Diciembre de 2014
Nombre Legal:
EstateGuru OÜ (ENLACE)
Sede Central:
Tallin, Estonia
Regulado:
Sí (Licencia ECSP)
CEO:
Daniil Aal (Septiembre 2025)
Activos Gestionados:
197+ M€
Número de Inversores:
159.000+
Rentabilidad Prevista:
10,1%
Risk Score:
2,6 / 10 (Puesto 22 de 28)
Tipo de Préstamo Principal:
Bienes Inmuebles
Colateral:
Hipoteca
La Historia del Origen
Modelo de Negocio
Una mirada al último informe anual muestra que Estateguru generó recientemente unos ingresos de 8,3 millones de euros con su modelo de negocio. La mayor parte proviene de las comisiones de intermediación y de gestión cobradas a los prestatarios, que oscilan entre el 2,5 % y el 4 % del importe del préstamo. El hecho de que esta partida haya caído recientemente del 65 % a tan solo el 34 % de los ingresos totales refleja claramente el descenso de las nuevas financiaciones.Visita a Estateguru
Propiedad y Gestión
Propiedad de Estateguru
¿Quién es el propietario de Estateguru? La plataforma P2P con sede en el Báltico está gestionada por la empresa «Estateguru OÜ». Esta empresa pertenece a su vez a la sociedad matriz «Estateguru Holding OÜ».
Administración de Estateguru
Registro
Foro de Estateguru
Invertir en Estateguru
Oferta de Préstamo en Estateguru
EG Grow
Costes y Tasas
Rentabilidad Esperada
Autoinversión
Liquidez
Impuestos de Estateguru
Riesgos de Estateguru
Riesgo de la Plataforma
Red Flags -17
Regulación y Licencia
En mayo de 2023, la autoridad supervisora financiera estonia (Finantsinspektsioon) aprobó la licencia que permite a Estateguru operar como proveedor de servicios bajo el Reglamento Europeo de Financiación Participativa (ECSP). Esto permite a la plataforma ofrecer sus servicios en toda la UE bajo un marco regulatorio unificado, sin necesidad de obtener una autorización separada en cada estado miembro.Segregación de Fondos y Protección de Depósitos
Estabilidad Financiera
Rentabilidad
Balance
Impagos de Originadores de Préstamos
Desde 2022, Estateguru lucha cada vez más con impagos de préstamos, especialmente en Alemania y Finlandia. En agosto de 2025, había 133,6 millones de euros en proceso de recuperación, lo que representa una tasa de impago de más del 60% de la cartera de préstamos gestionada por la plataforma.Alemania
Ventajas y Desventajas
Estateguru Opiniones: Resumen y Valoración Final
Alternativas a Estateguru
FAQ Estateguru Opiniones
