Comparativa de Plataformas P2P

En esta página encontrarás mi comparativa de plataformas P2P. Como sólo en Europa ya hay más de 200 plataformas diferentes, obtendrás una perspectiva general compacta de los proveedores más grandes e importantes que debes conocer como inversor privado minorista.

La selección previa se basa en criterios personales. En general, la selección se divide en dos tablas, cada una de ellas ordenada por orden alfabético. La primera tabla recoge las 10 principales plataformas P2P que los inversores deberían tener en cuenta en primer lugar a la hora de elegir dónde invertir. En la segunda tabla figura una selección de plataformas avanzadas.

Ten en cuenta que la comparativa de plataformas P2P expuesta es meramente orientativa y no pretende ser una recomendación a favor o en contra de ninguna plataforma P2P. Para más información, consulta el Descargo de Responsabilidad.

Las 10 mejores plataformas P2P de Europa

Selección ampliada de plataformas P2P

¿Cuáles son las Ventajas de los Préstamos P2P?

Invertir en préstamos P2P puede conllevar ciertas ventajas. Aquí tienes algunas de ellas:

• Alta Liquidez: Si sólo quieres invertir una parte de tu dinero en activos a corto plazo, los préstamos p2p pueden ser una opción apropiada. Ya sea mediante préstamos de consumo a corto plazo, el uso del mercado secundario o productos de inversión específicos con gran liquidez.
• Baja Barrera de Entrada: Las cuentas pueden abrirse en pocos minutos y los inversores pueden empezar a invertir de inmediato.
• Diversificación de la Cartera de Inversión: Los préstamos P2P ofrecen, además de otras clases de activos como bienes inmuebles, acciones, ETF o materias primas, una posibilidad más de diversificar la propia cartera de inversiones.
• Inversión Automatizada: En la mayoría de las plataformas P2P, no tienes que seleccionar tus préstamos de forma manual, sino que puedes utilizar preajustes para que el dinero se (re)invierta automáticamente.
• Flujo de Caja Periódico: Los préstamos P2P ofrecen a los inversores orientados a los ingresos una forma fiable de obtener periódicamente pagos de intereses de sus inversiones.

¿Cuáles son las Desventajas de los Préstamos P2P?

Cuando hay ventajas, también hay desventajas. ¿Qué deben tener en cuenta los inversores al invertir en préstamos P2P?

• Inversión de Alto Riesgo: El marco jurídico de los préstamos online entre particulares se encuentra a menudo en una zona gris. Especialmente las plataformas P2P, que a menudo operan el extranjero, suelen estar sujetas a muy poca o ninguna regulación. Por lo tanto, el riesgo puede ser extremadamente alto. En el peor de los casos, esto puede llevar a una pérdida del capital.
• Rendimiento del Crédito y Riesgos de Crédito Apalancado: Las inversiones en préstamos P2P están sujetas a riesgos de crédito apalancado. Si el rendimiento de la cartera de préstamos disminuye y no se puede obtener liquidez, la consecuencia puede ser la insolvencia de los prestamistas.
• No Existe Inversión Pasiva: Aunque la inversión automatizada es sin duda una ventaja de los préstamos P2P, esto no convierte a esta clase de activos en una inversión pasiva. Dado que las oportunidades y los riesgos cambian muy rápidamente en un entorno dinámico, esto también requiere un cierto grado de actividad en el seguimiento de las propias inversiones P2P.

¿Cómo Funcionan las Plataformas P2P?

Las plataformas P2P trabajan en dos direcciones: Por un lado, captan dinero de inversores privados para financiar sus préstamos. Para ser lo más atractivas posible, las plataformas promocionan altos rendimientos y a menudo también atraen con campañas de bonos para atraer a nuevos inversores.

Por otro lado, las plataformas también se ocupan del negocio de los préstamos. Los prestamistas pueden proceder de la propia empresa (préstamo P2P clásico) o pueden ser prestamistas externos que no se solapan con la plataforma (modelo P2P marketplace). Así que, dependiendo del modelo de negocio, la plataforma P2P se encarga de captar nuevos prestamistas o una supervisa la calidad de los prestamistas externos.

Finalmente, ambas partes se unen en la plataforma P2P.

Elegir la Plataforma P2P Adecuada

Hay una cierta cantidad de factores a tener en cuenta a la hora de elegir la plataforma P2P adecuada. A continuación figura una pequeña e incompleta lista de puntos que los inversores deben tener en cuenta a la hora de decidirse a favor o en contra de una plataforma.

Transparencia

¿Proporciona la plataforma P2P información pública para que los inversores puedan tomar una decisión de inversión informada? Los principales criterios son los informes financieros auditados, la información sobre los activos gestionados y el rendimiento de la cartera de préstamos pendientes.

Historial

El modelo de negocio de los préstamos P2P se ha ido consolidando en los últimos años. Casi todos los días se añaden nuevas plataformas y la oferta es consecuentemente amplia. Aunque el historial no siempre es indicativo de la calidad de una plataforma, sin duda puede considerarse un criterio positivo.

Número de Inversores

También en este caso, el tamaño no es forzosamente el factor decisivo. Por tanto, los marketplaces P2P como Mintos, que tienen más de medio millón de usuarios registrados, no son sistemáticamente una buena plataforma. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado si la base de usuarios es demasiado pequeña. A partir de 5.000 inversores, o incluso mejor de 10.000, puedes asumir que la plataforma tiene cierto tamaño.

Testimonios y Opiniones

¿Qué opiniones tienen los blogueros sobre ciertas plataformas P2P? Los inversores también deberían tener en cuenta este criterio. Para obtener análisis críticos e independientes, te recomiendo que eches un vistazo a esta página.

Normativa

La regulación no es un medio para aumentar la seguridad de una inversión P2P. Los inversores pueden perder dinero a pesar de la regulación. Al mismo tiempo, la regulación minimiza el riesgo de verse afectado por una plataforma dudosa, porque los costes y los requisitos de adecuación suelen ser demasiado elevados para estos proveedores.

Funcionalidades

¿Necesitas una solución de un solo clic como Bondora Go&Grow? ¿Hay que operar con libertad en el mercado secundario? ¿O tiene que haber una interfaz en alemán? Los inversores deben considerar de antemano qué funcionalidades necesitan para hacer una preselección segura.

Precios y Tasas

La mayoría de las plataformas de préstamos P2P no cobran a los inversores por registrarse o invertir en sus plataformas. Sin embargo, en algunos casos se cobran tasas. Ya sea por operar a través del mercado secundario, tasas de retirada o intercambio de divisas.

Riesgo de los Préstamos P2P

Existen distintos riesgos que pueden surgir en el contexto de una inversión en préstamos P2P. Éstos afectan directamente a la plataforma P2P (riesgo de plataforma) o a sus prestamistas (riesgo de prestamista).

Tanto a un nivel como a otro, existen los correspondientes riesgos económicos, así como los riesgos de mercado asociados al sector de los préstamos. Estos incluyen factores de riesgo como el riesgo país, el riesgo de tipos de interés, el riesgo de liquidez o el riesgo de tipo de cambio.

Riesgo de Impago

La rentabilidad que puede obtenerse en una plataforma de préstamos P2P viene dada en gran medida por el rendimiento de la cartera de préstamos. En este sentido, el riesgo de impago de los préstamos tiene un papel importante en la valoración de una plataforma.

Se produce un impago cuando el prestatario supera un determinado periodo de tiempo, generalmente 60 ó 90 días, durante el cual no se han efectuado reembolsos de acuerdo con el calendario de amortización.

Sin embargo, el impago de un préstamo no implica la pérdida automática del dinero invertido por los inversores. Es posible recuperar la totalidad o parte de los créditos pendientes mediante el proceso de cobro de deudas llevado a cabo tras el impago del préstamo.

No es posible generalizar sobre el nivel de las tasas de impago de las distintas plataformas de préstamos P2P. El factor decisivo aquí es la transparencia de cada plataforma y lo abiertamente que comunique el rendimiento de la cartera de préstamos. Por tanto, los inversores deben vigilar de cerca qué información publica o no una plataforma sobre el riesgo de impago de los préstamos.

Evaluación Incorrecta de la Solvencia

La mayoría de los prestamistas cuentan con un proceso de evaluación sistemático para valorar la solvencia de los prestatarios. Dependiendo del sector crediticio, puede haber importantes diferencias. La solvencia de un particular que quiere pedir un préstamo de consumo a corto plazo y sin garantía de hasta 1.000 € suele diferir mucho de la de una empresa agrícola que quiere comprar maquinaria nueva por 100.000 €.

Lo bien o mal que un prestamista ha hecho sus deberes a la hora de verificar la solvencia puede verse en los NPL (préstamos morosos), que suelen publicarse en los informes financieros anuales. Se trata de préstamos en mora que tienen muy pocas probabilidades de recuperarse y que, por tanto, deben cancelarse.

¿Qué Ocurre en Caso de Impago?

Si se produce un impago, las plataformas P2P intentan recuperar el dinero como parte de un proceso de cobro de deudas. Como existen distintos tipos de préstamos, la garantía y los mecanismos de recuperación son muy diferentes.

En el caso de los préstamos de consumo, muchos prestamistas responden ante los inversores en forma de garantía de recompra, por lo que los impagos de los préstamos se pagan de su propio bolsillo. Los requisitos previos para ello son las condiciones económicas.

En el caso de los préstamos con garantía hipotecaria, como los inmobiliarios, depende del producto de la venta de la garantía cuánto dinero recuperarán al final los inversores.

Con otras plataformas, en cambio, no existe protección, por lo que los inversores tienen que asumir directamente el riesgo de impago.

Insolvencia o Cierre de una Plataforma P2P

Otro riesgo asociado a los préstamos P2P es la insolvencia, es decir, la incapacidad de una plataforma para hacer frente a los pagos. La mayoría de los marketplaces P2P suelen ser gestores de activos que reciben una comisión por sus actividades de intermediación en función de los préstamos financiados.

A este respecto, los inversores deben familiarizarse con los modelos de negocio de cada una de las plataformas de préstamos P2P y con su situación financiera. Los estados financieros anuales auditados, si se publican, proporcionan una valiosa información al respecto.

Plataformas de Préstamos P2P con Garantía de Recompra

Hace unos años, Mintos instauró la llamada Garantía de Recompra (también conocida como Obligación de Recompra) en su marketplace P2P. Este planteamiento, que pretende eliminar el supuesto riesgo de impago para los inversores, fue adaptado posteriormente por muchas plataformas P2P. Hoy en día, es una de las principales características de seguridad de los prestamistas que financian préstamos al consumo sin garantía.

Cómo Funciona la Garantía de Recompra

El funcionamiento de la garantía de recompra es bastante sencillo: En cuanto el préstamo esté en mora durante un tiempo determinado, el emisor (el prestamista) se compromete a recomprar el crédito al inversor. Por regla general, este plazo es de 60 días. Sin embargo, en algunas plataformas P2P, el plazo de la obligación de recompra es de 30 ó 90 días.

Además del reembolso pendiente, normalmente también se reembolsan los intereses devengados.

¿Qué Plataformas P2P ofrecen una Garantía de Recompra?

La garantía de recompra se puede encontrar en muchas plataformas P2P en las que los prestamistas ofrecen préstamos de consumo sin garantía. Entre ellas están los prestamistas de Mintos, Esketit, PeerBerry o Income Marketplace. Las plataformas P2P que ofrecen garantías para los préstamos (hipotecas, terrenos, maquinaria, etc.) no suelen tener ningún tipo de garantía de recompra.

¿Cuándo Se Aplica la Garantía de Recompra?

El plazo de la obligación de recompra varía mucho de una plataforma P2P a otra. Con Swaper o Robocash, se espera que la recompra tenga lugar a los 30 días. Con Mintos, PeerBerry, Esketit o Income Marketplace, en cambio, es a los 60 días. El periodo de recompra más largo lo tiene Debitum con 90 días.

Ventajas y Desventajas de la Garantía de Recompra

La mayor ventaja de la garantía de recompra es que se elimina el supuesto riesgo de impago del préstamo. Esto ofrece a los inversores unos reembolsos fiables y un flujo de caja predecible. Siempre que, evidentemente, se cumpla la garantía de recompra.

La desventaja de la garantía de recompra es que los inversores pueden verse cegados por una “falsa sensación de seguridad”. Esto se debe a que el cumplimiento de la garantía de recompra, prometida por el propio prestamista, sólo es tan seguro como la moral de pago del propio emisor. Si el emisor tiene problemas financieros, el traspaso del riesgo de impago recaerá de nuevo en el inversor.

¿Qué Rendimientos se pueden Obtener?

La rentabilidad de las plataformas P2P puede variar mucho en función de la plataforma. Normalmente, la horquilla media oscila entre el 8% y el 14%. La experiencia demuestra que los inversores pueden esperar una rentabilidad realista de entre el 6% y el 10%, una vez deducidos los posibles impagos.

Los rendimientos pueden variar de un año a otro y pueden ser mejores o peores.

¿Qué Papel Juegan los Marketplaces P2P?

En los últimos años, los marketplaces P2P han adquirido una importancia cada vez mayor en la asignación de activos de muchos inversores privados, especialmente en Alemania. Como esta clase de activos es todavía relativamente joven, dinámica y muy arriesgada, es aconsejable asignar sólo una pequeña parte de la cartera de inversión a préstamos P2P.

En 2022 se financió un total de unos 3.500 M€ en préstamos a través de plataformas europeas de préstamos P2P.

Tipos de Inversores

En los últimos años, se ha observado un cambio interesante entre muchos inversores. Mientras que hace unos años se trataba principalmente del nivel de rentabilidad, ahora ha disminuido significativamente la codicia por el tipo de interés más elevado. Muchos inversores, disuadidos por algunas de las estafas de los últimos años, examinan ahora mucho más de cerca las plataformas.

La diversificación de las plataformas en tantos proveedores como sea posible también ha disminuido de forma importante en los últimos años. El mantra de calidad > cantidad ha llevado a muchos inversores privados a replantearse su postura.

Sin embargo, lo que se ha mantenido es la impaciencia. Por ejemplo, cuando la oferta de préstamos es momentáneamente demasiado baja, lo que provoca un arrastre de efectivo, o cuando una plataforma no está disponible temporalmente.

Inversión Mínima en Préstamos P2P

El importe mínimo de inversión por préstamo puede oscilar entre 10 y 100 €. Es aconsejable que los inversores inviertan en al menos 100 préstamos diferentes por plataforma para obtener una cartera suficientemente diversificada. Esto significa que con un importe mínimo de inversión de 10 €, deberías invertir al menos 1.000 €.