Mintos Opiniones 2024: ¿Vale La Pena Volver A Invertir En El Marketplace Líder P2P?

Mintos es la mayor plataforma de préstamos P2P de Europa y, por tanto, goza de un estatus especial como líder del mercado P2P. Más de medio millón de inversores se han registrado en la plataforma y ya se han financiado más de 8.000 M€ en préstamos P2P desde su creación en el año 2014.

A pesar de lo impresionante de estas cifras, Mintos se ha enfrentado a muchas pruebas de resistencia y dificultades en los últimos años, que han dejado al descubierto los puntos débiles de la plataforma. En esta opinión de Mintos descubrirás los riesgos que conlleva invertir en el mayor marketplace P2P de Europa y si sigue mereciendo la pena hacerlo.

Toda la información recogida en estas opiniones sobre Mintos se basa en mi propia experiencia personal en la plataforma durante los últimos más de 6 años. Por favor, antes de invertir en cualquier plataforma, asegúrate de hacer tus propias comprobaciones.

Puedes encontrar más análisis de otras plataformas en mi página de Opiniones sobre Plataformas P2P.

Última actualización: 20 marzo 2024

Resumen de Mintos

Antes de empezar, aquí tienes un breve resumen con la información más importante sobre Mintos.

Acerca de Mintos

Mintos es un marketplace P2P de Letonia, fundado en el año 2014, en el que los inversores pueden invertir en una gran variedad de préstamos de prestamistas internacionales, obteniendo una rentabilidad de alrededor de un 12%.

Gracias a su modelo de negocio de gran escalabilidad, Mintos es la mayor plataforma P2P de Europa en términos de volumen de préstamos financiados y activos gestionados.

La visión de la plataforma es que la inversión en préstamos se convierta en una clase de activos mayoritaria, a la vez que Mintos aspira a convertirse en el principal marketplace P2P del mundo.

La Historia del Origen

Martins Sulte, uno de los fundadores y CEO de Mintos, estaba en la etapa final de sus estudios de MBA en el año 2014. En aquel momento anotó algunas ideas sobre lo que podría hacer después de graduarse.

Gracias a su experiencia en el sector financiero (Ernst & Young, más tarde banquero de inversiones en SEA) y a su interés innato por la tecnología, quería combinar ambas pasiones.

Tras leer un artículo sobre la plataforma británica Landbay en TechCrunch, descubrió el modelo de negocio de los préstamos P2P. Junto con Martins Valters, que antes había sido su supervisor en Ernst & Young, fundaron la empresa Mintos en 2014.

Titularidad

¿Quién es el propietario de Mintos? La duda sobre quién es el propietario de Mintos siempre ha sido tan popular como controvertida. En el sitio web de Mintos se dice que, además de los dos fundadores Martins Sulte y Martins Valters, otros cuatro inversores han participado en la creación de Mintos.

Estos son Maris Keiss (cofundador de 4finance y Mogo), Aigars Kesenfelds (cofundador de 4finance y Mogo, inversor en Artsy y Madara Cosmetics), Kristaps Ozols (cofundador de 4finance y Mogo ) y Alberts Pole (cofundador de 4finance y Mogo).

El propietario beneficiario final de AS Mintos Holding es Aigars Kesenfelds, que posee como mínimo el 25% de la empresa según los estándares IFRS. Mintos no ha facilitado el desglose exacto del accionariado.

A su vez, AS Mintos Holding es propiedad de ALPES Capital Ltd. También en este caso, Aigars Kesenfelds es el propietario beneficiario final.

Aigars Kesenfelds

Se suele considerar a Aigars Kesenfelds el que maneja los hilos en secreto detrás de Mintos. El multimillonario letón, que fue uno de los cuatro fundadores de 4finance en 2008, raramente aparece en público. Sin embargo, su reputación le precede desde hace mucho tiempo.

En un artículo exhaustivamente investigado por un periodista de Re:Baltica, “El Millonario Rápido“, se describe el ascenso y los antecedentes del imperio de Aigars Kensenfelds y también se muestran sus conexiones cruzadas con Mintos.

Administración de Mintos

Mintos está representada por el CEO y cofundador Martins Sulte y por el cofundador y COO/CFO Martins Valters.

Modelo de Negocio y Finanzas

A lo largo del proceso de investigación, los inversores también deberían echar un vistazo al modelo empresarial de una plataforma P2P, así como a su situación financiera general. ¿Cómo gana dinero la empresa? ¿Actúa la plataforma de forma rentable? ¿Y cuál es la situación financiera de la empresa? En los siguientes párrafos de esta opinión de Mintos, encontrarás respuestas a estas preguntas.

Monetización

Mintos generó unos ingresos de 8,21 M€ en 2022. Estos ingresos se desglosan en cinco fuentes distintas.

• Tasas de Servicio para Prestamistas: 8,2 M€ (89,4%)
• Tasa de Inactividad para Inversores: 336.000 € (3,7%)
• Tasas de Transacción Única: 293.000 € (3,2%)
• Comisiones de Cambio de Divisas: 191.000 € (2,1%)
• Tasas de Transacción del Mercado Secundario: 151.000 € (1,6%)

La tasa de inactividad para inversores se introdujo el 3 de enero de 2022. Se cargará a los inversores una tasa mensual de 2,90 € si no invierten en ningún nuevo préstamo ni venden ningún préstamo de la cartera durante un periodo de seis meses. De este modo, Mintos pudo generar unos ingresos de 336.000 € en su primer año, lo que corresponde a la segunda mayor fuente de ingresos del marketplace en el año 2022.

Rentabilidad

Tras cuatro años seguidos, algunos con pérdidas muy importantes, Mintos pudo volver a generar beneficios en 2022. El informe consolidado muestra unos beneficios de 220.000 €. Dado que la cartera gestionada disminuyó alrededor de un 30% y, por tanto, los ingresos también cayeron un 10%, la rentabilidad de Mintos se debe principalmente al enorme ahorro de costes. Entre otras cosas, se despidió a muchos empleados, lo que supuso un ahorro de unos 1,2 M€.

Por otra parte, el balance de Mintos es bastante presentable.

Los Indicadores Clave de Rendimiento (KPI), como el coeficiente de fondos propios (64%), el coeficiente de liquidez (1,78) o el coeficiente de endeudamiento (0,58), se encuentran dentro de un buen rango. Sólo la cifra históricamente alta de los activos inmateriales debe valorarse de manera crítica.

Registro y Bono

Para invertir en Mintos, los inversores deben cumplir dos importantes requisitos: Una edad mínima de 18 años y demostrar que tienen una cuenta bancaria europea a su nombre.

El proceso de registro en Mintos es muy sencillo e intuitivo. Tras abrir una cuenta mediante correo electrónico, hay que rellenar los cuestionarios KYC y AML. A continuación, se verifica la identidad y se hace la declaración de residencia fiscal.

Bono para Nuevos Inversores

En la actualidad no hay ningún bono adicional de cashback si te registras en Mintos. Sin embargo, si decides registrarte, por favor, utiliza este enlace para apoyar este blog.

Invertir en Préstamos P2P en Mintos

¿Cómo funciona Mintos y qué deben saber y tener en cuenta los inversores a la hora de invertir en el marketplace? En las siguientes secciones de mi opinión sobre Mintos encontrarás toda la información que necesitas.

Oferta de Préstamo en Mintos

Los más de 80 prestamistas con representación en Mintos ofrecen distintos tipos de préstamos. Entre ellos están:

• Privados: Préstamos de Consumo, Préstamos PayDay, Préstamos para coches.
• Empresarial: Préstamos a empresas, préstamos agrícolas y de factoring.
• Inmobiliarios: Préstamos hipotecarios.

Desde la perspectiva de un inversor, el gran número de tipos de préstamos es una importante ventaja a la hora de diversificar la cartera de préstamos en Mintos.

Los inversores pueden conseguir una mayor diversificación mediante la selección geográfica de sus préstamos P2P, ya que se pueden seleccionar hasta 33 países diferentes para invertir. La selección geográfica se centra en Europa, con especial atención a los países bálticos, los Balcanes y Europa del Este. Sin embargo, también es posible invertir en África (Sudáfrica, Zambia, Namibia, Botsuana, Kenia), Sudamérica (Colombia, México) o el Sudeste Asiático (Filipinas, Vietnam, Indonesia).

Las condiciones de los préstamos dependen de la empresa prestamista y de la estructura de los bonos concretos (Notes).

Bonos Fraccionados

Gracias a su licencia como empresa de corretaje, Mintos puede poner a disposición de su comunidad de inversores más tipos de activos, aparte del sector de los préstamos. Desde octubre de 2023, esto incluye también la posibilidad de invertir en bonos.

Lo interesante en este sentido es tanto el bajo importe mínimo de inversión, de tan sólo 50 €, como el hecho de que no se cobran tasas de gestión. La primera oferta en Mintos procede de Eleving Group (antes Mogo). El bono de 3 M€ tiene una duración de 5 años y ofrece a los inversores un tipo de interés del 13%.

Cartera Mintos Core ETF

Con la cartera Mintos Core ETF, el marketplace P2P añadió en diciembre de 2023 otra clase de activos. La plataforma se encarga de todos los aspectos de la gestión de la cartera, incluidos el análisis del mercado, la selección de ETF y la programación de las transacciones. Basándose en un listado de preguntas, la empresa elabora una cartera de ETF diseñada para satisfacer la tolerancia al riesgo y los objetivos de inversión del inversor.

Las inversiones en el Mintos Core ETF pueden hacerse desde 50 €. Mintos no cobra ninguna tasa por este servicio.

Costes y Tasas

El registro en Mintos es gratuito, igual que el uso del mercado primario y secundario (como comprador). No se cobran costes ni tasas ocultas a los inversores. También se pueden hacer depósitos o retiradas sin coste alguno.

Los únicos costes que se aplican son en forma de tasas de transacción al vender préstamos a través del mercado secundario. Esta tasa es del 0,85% y se implantó el 13 de abril de 2020.

Rentabilidad Esperada en Mintos

Según Mintos, la rentabilidad neta de la plataforma se sitúa entre el 10% y el 12%. El cálculo se realiza incluyendo un coeficiente de pérdidas anuales. Por esta razón, el rendimiento de la inversión en 2020 es de sólo el 2,4%.

En caso de que en el futuro se cancelen más deudas por recuperaciones pendientes, la rentabilidad neta se ajustaría a la baja según corresponda.

Tras cinco años con Mintos, mi rentabilidad personal es del 10,79%. Sin embargo, todavía quedan más de 1.000 € en proceso de recuperación, que declaré como pérdidas al no haber recuperado nada durante dos años seguidos. Como resultado, mi rentabilidad total ha bajado hasta el 7,22%.

Autoinversión

Los inversores en Mintos pueden beneficiarse del uso de la Autoinversión, lo que permite reinvertir automáticamente los beneficios. Con la Autoinversión de Mintos, se pueden configurar, entre otros, los siguientes parámetros:

• Selección de prestamistas y países prestatarios
• Tipo de préstamo (Personal, Empresarial, Inmobiliario)
• Garantía de recompra (Sí, No)
• Tipo de interés: Del 5% al 30+% por ciento
• Plazo del préstamo: Hasta 72 meses
• Importe de inversión por préstamo

Después de convertirse en un marketplace regulado, Mintos agrupa ahora préstamos similares en un instrumento financiero (Notes). El importe mínimo de inversión para un Note es de 50 € y puede consistir en hasta 12 préstamos independientes.

También se puede utilizar el mercado secundario para invertir en préstamos. La compra en sí no conlleva ninguna tasa. Sin embargo, se aplica una tasa del 0,85% cuando se vende a través del mercado secundario. También se puede elegir una prima o un descuento.

App de Mintos

Mintos lanzó una app para smartphones destinada a sus inversores en febrero de 2020. Entra aquí para iOS (App Store) y Android (Play Store) para descargar la app.

Foro de Mintos

Si tienes preguntas sobre Mintos, otras plataformas o diferentes temas relacionados con el p2p, puedes unirte a la Comunidad re:think P2P en Facebook y participar en debates con más de 1.000 inversores minoristas privados.

También puedes encontrar las últimas publicaciones, noticias y actualizaciones en mi canal de Telegram.

Impuestos de Mintos

Después de que Mintos se haya convertido en un broker autorizado, la plataforma está ahora legalmente obligada a retener impuestos sobre tus ingresos derivados de inversiones en instrumentos financieros regulados (Notes). Los impuestos se retendrán automáticamente tras recibir un pago de intereses.

El tipo impositivo aplicable depende del país de tu residencia fiscal y de acuerdo con la información fiscal y los certificados presentados.

• 20% para inversores privados y residentes fiscales en Letonia
• 20% para inversores de fuera de la UE/EEE
• 5% para inversores privados con residencia en la UE/EEE (excepto Letonia)
• 0% para residentes fiscales de Lituania (se requiere certificado fiscal)
• 0% para las personas jurídicas

Al pagar los impuestos en tu condado de residencia, por lo general los impuestos retenidos pueden deducirse del importe total. Esto quiere decir que el tipo impositivo efectivo será el mismo que antes al invertir en los derechos de crédito. Para acceder a los datos correspondientes, Mintos ofrece la posibilidad de descargar informes fiscales y declaraciones de renta desde la plataforma.

Riesgos de Mintos

Mintos se ha enfrentado a distintas crisis y problemas en el pasado. Aunque los orígenes de estas crisis no están relacionados con Mintos (pandemia de la Covid-19, guerra de Ucrania), han puesto al descubierto los problemas de Mintos.

Especialmente en el año 2020, se han producido numerosos hechos y líos que no han ofrecido una buena imagen con respecto a la integridad de la plataforma.

Conflictos de Intereses

A nivel accionarial, Mintos siempre ha tenido fuertes solapamientos con muchas de sus empresas prestamistas. Aunque esto puede suponer una ventaja en términos de comunicación y posibles acuerdos, también existe el riesgo de que las decisiones sirvan principalmente a los intereses de los accionistas y sólo de forma secundaria a los de los inversores.

Sobre todo en la época anterior a que Mintos se convirtiera en un marketplace regulado, se produjeron algunos ejemplos poco afortunados en los que aparentes conflictos de intereses perjudicaron a los inversores.

Desintegración de Finko Group

A principios de 2020, Finko Group tenía una cartera pendiente de unos 100 M€. En ese momento era el mayor prestamista no bancario existente en Mintos. El año anterior, Finko Group, que financiaba siete carteras de prestamistas en Mintos, financió 366 M€ en préstamos al consumo mientras generaba unos beneficios de 17,6 M€.

Sólo un año después, ya no queda nada del grupo, salvo un envoltorio vacío. A algunos prestamistas se les ha retirado la licencia en circunstancias poco claras (Varks en Armenia), otros se han declarado en bancarrota (Metrokredit y Kiva de Rusia) o se han vendido por un precio ridículo a competidores con los mismos accionistas (Sebo de Moldavia), lo que al final no ha dejado fondos disponibles para cumplir la garantía de recompra que se anunció a los inversores previamente.

Colapso de Varks

El prestamista armenio Varks ha sido el mayor prestamista de Finko Group, con 30 M€ en Mintos en el momento de la retirada de la licencia, en marzo de 2020. En el blog escribí sobre las controvertidas circunstancias de la retirada de la licencia, así como sobre las actividades promocionales que Mintos llevó a cabo antes de la retirada para anunciar los préstamos de Varks (incluidos los pagos a plazo y las campañas de cashback).

Esto ocurrió a pesar de los evidentes problemas del Banco Central de Armenia con el prestamista. También los lios entre los accionistas y las cláusulas de deuda rotas entre Varks y Mintos fueron ya un tema de este blog.

En el caso de Varks, Mintos conocía perfectamente la situación financiera del prestamista y sus problemas con el Banco Central. Sin embargo, no se tomaron ni se iniciaron medidas para proteger a los inversores. Al final, se comunicó públicamente que se había acordado un plan de reembolso de dos años, hasta finales de 2022. Como era de esperar, hasta la fecha no se ha devuelto ningún fondo a los inversores.

Crisis Corona / Pandemia Covid-19

Mintos respondió con bastante rapidez a la expansión de la pandemia del Corona-virus. Como consecuencia, se han reajustado tanto las medidas estratégicas como las operativas. En la primera sesión de “Pregúntale Cualquier Cosa a Mintos“, que tuvo lugar el 19.03.2020, el CEO de Mintos, Martins Sulte, anunció, entre otras, las siguientes acciones:

• Enfoque en la estabilización financiera y la consolidación de la plataforma
• Reducción de costes de aproximadamente un 40%
• Despido de 45 empleados (en 2019 se han contratado 140 nuevos empleados)
• Reducción de los presupuestos de marketing (por ejemplo, no hay bonos de cashback para los nuevos inversores)

En el momento de la sesión, la empresa disponía de 3,6 M€ en tesorería, lo que permitiría a la plataforma continuar sus operaciones con normalidad durante los próximos 15 a 18 meses, dada su actual estructura de costes.

Sin embargo, había dos medidas integradas en Mintos que parecían bastante cuestionables.

La Ampliación del Plazo

En octubre de 2019, Mintos presentó por primera vez una ampliación del plazo. Lo que en el fondo había sido una idea correcta y comprensible (no recomprar los préstamos una vez ampliado el plazo del préstamo) pronto se convirtió en una excusa para permitir a los prestamistas maximizar la liquidez de los fondos de los inversores.

La ampliación del plazo se incrementó a lo largo del tiempo hasta 6 intervalos de 31 días cada uno. Más tarde, también se incorporó que los préstamos ya impagados podían aplazarse aún más. Con estas acciones, Mintos no sólo violaba sus propios acuerdos de usuario, sino que además favorecía más a los prestamistas (afiliados) que a los intereses de los inversores.

Nuevos Términos y Condiciones

La introducción de nuevos términos y condiciones en agosto de 2020 no fue menos polémica. Lo que se vendió a los inversores como una actualización relativa a las “Estrategias Mintos” incluía nada menos que la participación en los costes legales en el momento en que los prestamistas (incluidos por Mintos) ya no pudieran o no quisieran hacer frente a los pagos de los préstamos.

Esto supone un traspaso de responsabilidad de Mintos a sus inversores y un pase libre para la plataforma.

Guerra de Ucrania

La guerra de Ucrania también ha tenido un impacto importante en los inversores de Mintos. Después de que Rusia invadiera Ucrania el 24 de febrero, Mintos suspendió todas las nuevas inversiones en el mercado primario de préstamos rusos o ucranianos. En total, ocho prestamistas se han visto afectados por estas restricciones (Creditter, DoZarplati, EcoFinance, Kviku, Lime, Mikro Kapital, Mokka y SOSCREDIT).

Mintos ha tomado las siguientes medidas como respuesta:

• Todas las empresas prestamistas de Rusia y Ucrania han sido eliminadas de las estrategias de Mintos
• No hay cambio de divisas desde y hacia Rublos rusos, válido para todas las divisas
• Los préstamos de Rusia y Ucrania aún se pueden comprar y vender a través del mercado secundario de Mintos
• Los préstamos de Rusia y Ucrania de las estrategias de Mintos no están disponibles para el pago estándar. Sólo se puede conseguir liquidez vendiendo en el mercado secundario.

Fondos en Recuperación

 A principios de 2023, la cartera de Mintos bajo gestión alcanzó un nivel de 652 M€. De esta cartera, aproximadamente el 40% se encuentra en situación de demora, en pagos pendientes o en proceso de recuperación. En conclusión, sólo el 60% de toda la cartera de préstamos tiene el rendimiento esperado. Son cifras muy cuestionables en comparación con otras plataformas y competidores.

En total, más de 155 M€ están actualmente en situación de recuperación.

Ventajas e Inconvenientes

En esta sección he enumerado las mayores ventajas e inconvenientes de Mintos.

Ventajas

• Historial: Con experiencia en el mercado desde 2015, Mintos es una de las plataformas más asentadas en el sector P2P.
• Regulación: Desde 2022, Mintos está bajo la supervisión de la Comisión de Mercados Financieros y de Capitales (FCMC) de Letonia, siendo una plataforma de corretaje regulada y autorizada.
• Potencial de Crecimiento: El modelo de negocio altamente escalable permite a Mintos crecer con mucha más rapidez y ganar cuota de mercado frente a otras plataformas.
• Transparencia: Mintos publica periódicamente actualizaciones sobre la evolución del negocio, así como informes anuales auditados.

Inconvenientes

• Debida Diligencia: La pandemia de la Covid-19 puso al descubierto muchas de las debilidades de la empresa. Esto incluye principalmente la falta de debida diligencia respecto a sus empresas prestamistas.
• Recuperación: Debido a las deficientes valoraciones de los prestamistas, se han recuperado más de 150 M€ de los fondos de los inversores desde principios de 2024.
• Conflictos de Intereses: Mintos tiene solapamientos accionariales con muchos de sus prestamistas, lo que crea dependencias y conflictos de intereses.
• Acciones Cuestionables: Como consecuencia de los conflictos de intereses, en el pasado se han adoptado numerosas medidas que han tenido un efecto perjudicial para los intereses de los inversores.

Alternativas a Mintos

En cuanto a su modelo de negocio, Mintos es comparable a los marketplaces P2P como PeerBerry o Income Marketplace. La mayor diferencia entre los marketplaces es que PeerBerry está respaldado por un gran prestamista no bancario europeo (Aventus Group), que sobre todo ofrece sus propios préstamos en el marketplace.

Otras plataformas P2P similares que también merece la pena tener en cuenta son Esketit y Robocash.

Puedes encontrar otras alternativas a Mintos en la página Comparativa de Plataformas P2P.

Mintos Opiniones 2024: Resumen y Valoración Final

Mintos es el mayor marketplace de préstamos P2P de Europa. La plataforma ha alcanzado este estatus gracias a la gran escalabilidad de su modelo de negocio, a la vez que operaba en un entorno no regulado durante muchos años. Esto dio a la plataforma una ventaja vital sobre numerosos competidores en Europa.

Los problemas de Mintos se han hecho evidentes con el estallido de acontecimientos macroeconómicos como la pandemia o la guerra de Ucrania.

El marketplace no ha llevado a cabo una debida diligencia adecuada sobre muchos prestamistas ni ha tomado medidas para asegurar los fondos de los inversores. Como resultado, más de 150 M€ en préstamos financiados están en proceso de recuperación a principios de 2024. La propia Mintos ya prevé unas pérdidas de al menos 64 M€.

Un gran motivo de preocupación debería ser cómo estaba gestionando Mintos las acciones en el periodo de 2020. Las estrictas medidas han puesto de manifiesto que se priorizan los intereses de los accionistas de las empresas prestamistas afiliadas por encima de los intereses de los inversores. Por lo tanto, Mintos no sólo no fue capaz de proteger adecuadamente los fondos de los inversores en muchos casos, sino que también debe cuestionarse la integridad moral de la empresa en su conjunto.

Creemos que los principiantes están mejor preparados para centrar su atención en otras plataformas como Esketit, Income Marketplace o PeerBerry. Si los inversores quieren aprovechar la amplia oferta de préstamos de Mintos, sería aconsejable que entendieran plenamente los riesgos subyacentes de invertir en Mintos. La capacidad de evaluar el rendimiento de las empresas prestamistas por separado es crucial para obtener rendimientos decentes en Mintos, ya que un enfoque diversificado no será suficiente.