Je n'ai jamais été investi chez Loanch avec mes propres fonds. En raison du profil de risque actuel de la plateforme, je déconseille d'investir. Cet article n'est donc délibérément pas promu au moyen de liens d'affiliation.
Qu’est-ce que Loanch ?
Loanch est une place de marché P2P fondée en 2022, qui permet aux investisseurs particuliers européens de financer des crédits à la consommation à court terme originaires d’Asie du Sud-Est. La plateforme a débuté ses activités fin 2023.
Les crédits proviennent de deux émetteurs de prêts : Tambadana (Malaisie) et Ammana (Indonésie). AhaPay (Malaisie) est venu s’y ajouter début 2026.
Jusqu’en mars 2026, la plateforme était exploitée par la société hongroise RiseTech Kft. Depuis, c’est la société croate PRZEMEK SAVJETOVANJE d.o.o., basée à Zagreb, qui en assure l’exploitation. Loanch justifie ce changement par une infrastructure de paiement plus stable, des processus financiers plus fluides ainsi que le développement et la scalabilité continus de la plateforme.
Fiche Loanch
Voici un résumé des principales données et chiffres concernant Loanch.
| Fondée / Lancée : | 2022 / Fin 2023 |
| Nom Juridique : | PRZEMEK SAVJETOVANJE d.o.o. |
| Siège Social : | Zagreb, Croatie (depuis mars 2026) |
| Régulée : | Non |
| PDG : | Przemek Januszaniec (mars 2026) |
| Actifs sous Gestion : | Non Disponible |
| Nombre d’Investisseurs : | 15 000+ |
| Rendement Attendu : | Jusqu'à 14,5% |
| Score de Sécurité : | 3,7 / 10 (Rang 22 sur 29) | Voir la Méthodologie |
| Type de Prêt Principal : | Prêts à la Consommation |
| Garanties : | Garantie de Rachat |
Modèle Économique et Structure de Propriété
La société singapourienne FINGULAR PTE. LTD., fondée en octobre 2021, a annoncé publiquement en octobre 2024 l’acquisition d’une participation dans Loanch.
Tous les émetteurs de prêts présents sur la plateforme Loanch, dont Tambadana, Ammana et AhaPay, appartiennent à l’entreprise fintech Fingular. Cela signifie que le même groupe se trouve des deux côtés de la transaction : il exploite la place de marché et fournit en même temps les émetteurs de prêts dont les créances y sont vendues.
Sur le plan structurel, il n’est pas inhabituel que des places de marché P2P servent de canal de financement pour l’activité de crédit d’entreprises affiliées, comme c’est par exemple le cas chez PeerBerry ou Robocash. Cependant, contrairement à la garantie de groupe offerte par Aventus Group sur PeerBerry, il n’existe chez Loanch aucune garantie collective couvrant l’ensemble des émetteurs de prêts.
FINGULAR PTE. LTD. compterait deux copropriétaires :
- Vadim Gurinov : Homme d’affaires russe, fondateur de JSC Cordiant et Service-Telecom
- Maxim Chernushchenko : Fondateur et ancien CEO de Cashwagon (voir la section « Avertissements de Risque Actuels » ci-dessous)
La répartition exacte du capital de Fingular n’est pas rendue publique.
Investir sur Loanch
Sur la plateforme Loanch, les investisseurs achètent des créances issues de crédits à la consommation. Il s’agit majoritairement de crédits à court terme, avec des durées allant de quelques jours à quelques mois. Le montant minimum d’investissement est de 10 euros, et une fonction Auto Invest est également disponible. Il n’existe actuellement aucun marché secondaire, ce qui importe moins compte tenu des durées relativement courtes.
Les taux d’intérêt se situent entre 13% et 15%, selon l’émetteur de prêts et l’offre. Le programme de fidélité permet de gagner jusqu’à un point de pourcentage supplémentaire. Loanch ne prélève aucuns frais sur les dépôts, les investissements ou les retraits.
Point positif : Loanch ne retient aucun impôt sur les intérêts perçus, et un relevé de revenus est disponible au téléchargement dans le compte.
La garantie de rachat sur Loanch s’active après 30 jours de défaut de paiement, un délai plus court que le standard du marché de 60 jours. Toutefois, cette garantie ne vaut que ce que vaut la solvabilité de l’émetteur de prêts qui la porte.
Risque Loanch
Le risque chez Loanch ne peut pas se lire à partir des indicateurs habituels, tout simplement parce que ceux-ci n’existent pas. La plateforme n’est pas régulée, ne publie aucun état financier audité et repose sur deux à trois émetteurs de prêts qui appartiennent tous à la même société mère.
Le risque réel réside moins dans le crédit individuel que dans la structure qui se trouve derrière. Investir sur Loanch, c’est confier son capital à un seul et même groupe qui exploite à la fois la place de marché, fournit les émetteurs de prêts et doit la garantie de rachat.
Les sections suivantes détaillent cette structure sous les angles Risque de la Plateforme, Stabilité Financière, Risque des Émetteurs de Prêts et Avertissements de Risque Actuels.
Risque de la Plateforme
Red Flags -10
Loanch est exploitée depuis mars 2026 par la société croate PRZEMEK SAVJETOVANJE d.o.o. La plateforme ne détient aucune licence au titre du Règlement européen sur le crowdfunding (ECSPR), aucun agrément MiFID II, ni aucune autre autorisation d’un régulateur financier européen.
Par conséquent, Loanch n’est soumise à aucune surveillance continue, à aucune exigence de fonds propres ni à aucune obligation de conformité envers une quelconque autorité. Il n’existe donc pas non plus de système d’indemnisation des investisseurs.
L’historique de Loanch reste par ailleurs relativement court. La plateforme n’est opérationnelle que depuis fin 2023, soit moins de trois ans. Aucun rapport annuel audité de la société exploitante n’a jamais été publié, ni pour l’entité hongroise, ni pour l’entité croate.
La transparence laisse également à désirer. Aucune page de statistiques n’a été publiée à ce jour, et aucune information n’est disponible sur le total des actifs des investisseurs gérés par la plateforme. Les chiffres relatifs au nombre d’investisseurs et au volume d’investissement proviennent exclusivement des propres publications du blog de la plateforme, qui ne peuvent pas être vérifiées de manière indépendante.
Ségrégation des Fonds et Protection des Dépôts
En l’absence de licence, Loanch n’est soumise à aucune obligation réglementaire de ségrégation des fonds des clients. La plateforme affirme néanmoins que les fonds des investisseurs sont conservés séparément du patrimoine de l’entreprise auprès de son prestataire de paiement. Cette affirmation n’a pas encore été confirmée de manière indépendante. Après la révocation de la licence de Quicko, on ne savait pas clairement, pendant un temps, par quel prestataire les fonds étaient effectivement détenus.
Les investissements proposés via Loanch ne sont couverts par aucun système national ou européen de garantie des dépôts. Les investisseurs doivent donc avoir conscience que le capital investi est soumis à un risque réel de perte, que les rendements ne sont pas garantis et qu’ils pourraient ne pas récupérer l’intégralité du montant investi.
Loanch en Situations de Crise
Le 21 janvier 2026, le régulateur financier polonais KNF a révoqué la licence de services de paiement de Quicko sp. z o.o. (source), partenaire de paiement de Loanch. La plateforme a confirmé cette information quelques jours plus tard et a, en conséquence, suspendu les nouveaux dépôts.
Par la suite, les retraits ont également été indisponibles ou restreints pendant plusieurs mois. Ce n’est que fin avril 2026 que Loanch a annoncé le rétablissement complet du traitement des paiements via un nouveau prestataire.
Loanch attribue ce retard à des exigences AML et de conformité renforcées de la part des nouveaux prestataires de paiement, au travail d’intégration technique ainsi qu’à la constitution parallèle de la nouvelle entité croate. Cette explication est plausible et concorde avec la chronologie de la décision du KNF et du changement d’opérateur. Elle reste néanmoins une déclaration de la plateforme, et non un constat confirmé de manière indépendante.
Ce qui compte pour l’évaluation du risque, c’est ce que les investisseurs ont réellement vécu. Pendant plus de trois mois, l’accès à leur propre capital n’a pas été possible. La cause se situait hors du contrôle de Loanch, mais les conséquences pour les investisseurs, non. Une plateforme P2P dont l’ensemble de l’infrastructure de paiement dépend d’un seul prestataire porte un véritable risque de concentration opérationnelle. Loanch a annoncé qu’elle utiliserait désormais plusieurs prestataires de paiement en parallèle. Il n’est actuellement pas possible de vérifier si cela sera effectivement mis en œuvre.
Stabilité Financière
Loanch n’a publié à ce jour aucun état financier annuel. Ni bilan ni compte de résultat n’est disponible, que ce soit pour RiseTech Kft. ou pour PRZEMEK SAVJETOVANJE d.o.o. Il n’est donc pas possible de tirer de conclusions sur la rentabilité, l’adéquation des fonds propres, ou sur le fait que la plateforme couvre ou non ses coûts par son activité courante.
Rapport Annuel
Aucun état financier n'est publié pour les investisseurs.
Auditeur: Non Disponible
Aucun cabinet d'audit externe impliqué.
Norme: Non Disponible
Aucun état financier audité disponible.
Ce que l’on sait, c’est que la société croate exploitante dispose d’un capital social de 5 000 euros. Il s’agit du minimum légal pour une d.o.o., ce qui ne contribuerait en rien à couvrir les créances des investisseurs en cas d’insolvabilité.
La transparence sur la stabilité financière fait également défaut au niveau du groupe, Fingular n’ayant à ce jour publié aucun état financier de groupe consolidé et audité. La situation financière du groupe ne peut donc pas non plus être évaluée dans son ensemble.
Risque du Prêteur
Les investisseurs devraient examiner par eux-mêmes les données financières et les états audités de chaque émetteur de prêts. Voici un résumé basé sur les critères de ma propre page de comparaison des émetteurs de prêts.
| Prêteur | Année | Audité | Profit | ROA | Fonds Propres | Dettes | Liquidité | Dépréciations | Score |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AhaPay (MY) | 2025 | SFAI Malaysia | EUR (824K) | (39,4%) | (16,0%) | (7,23) | 0,86 | 27 | |
| Ammana / SH Tech (IN) | 2023 | Helmi Talib | EUR (3,74M) | (380,3%) | (522,5%) | (1,19) | 2,37 | 86,7% | 40 |
| Tambadana (MY) | 2024 | SY Lee & Co. | EUR 470K | 15,2% | 2,5% | 38,86 | 2,63 | 27,6% | 53 |
Tambadana est un émetteur malaisien de crédits à la consommation à court terme, fondé en 2014. L’état financier 2024 est le seul des trois à afficher un bénéfice, après une perte de 3,45 millions d’euros en 2023. Le rendement des actifs s’établit en conséquence à un niveau élevé de 15,2%, tout comme la liquidité, avec un ratio de 2,63. La qualité du portefeuille se distingue : 27,6% de l’encours brut de crédits est déprécié, dans un contexte de bond du chiffre d’affaires de 1,7 à 26,4 millions d’euros en une seule année. Une croissance rapide payée au prix d’une charge de dépréciation élevée.
Ammana exerce son activité de crédit en Indonésie. Son dernier état financier audité date de l’exercice 2023. Les chiffres sont, dans une large mesure, préoccupants. La dernière perte s’est élevée à 3,74 millions d’euros, les fonds propres étaient négatifs à hauteur de 6,4 millions d’euros, et 86,7% de l’encours brut de crédits était déprécié. Aucun nouveau crédit Ammana n’est disponible depuis mars 2026.
AhaPay est un prestataire malaisien de BNPL, fondé seulement en mai 2024. En 2025, il a enregistré une perte d’environ 824 000 euros, et ses fonds propres sont négatifs, à -16,0% du total du bilan. Le refinancement provient à 96% de sociétés du groupe. La qualité du portefeuille ne peut pas être évaluée, l’état financier ne mentionnant pas l’encours brut de crédits.
Avertissements de Risque Actuels
Maxim Chernushchenko, fondateur et copropriétaire de Fingular, était auparavant fondateur et CEO de Cashwagon, un poste qu’il ne mentionne pas sur son profil LinkedIn. Cashwagon se refinançait via Mintos et exploitait des émetteurs de prêts aux Philippines, au Vietnam et en Indonésie. En juin 2020, les activités ont cessé dans les trois pays après que les autorités ont ouvert des enquêtes et gelé des comptes. Les accusations portaient alors sur des taux d’intérêt excessifs et des pratiques de recouvrement agressives. Les trois émetteurs de prêts ont ensuite fait défaut.
En mars 2023, Mintos estimait le taux de recouvrement pour les investisseurs entre 0 et 25%. En 2026, Mintos a définitivement passé ces créances en perte. La perte réalisée par les investisseurs est estimée à environ 6 à 7 millions d’euros, le montant exact dépendant de la manière dont les différentes entités sont prises en compte.
Chernushchenko et des représentants du groupe font valoir que les problèmes résultaient d’interventions réglementaires, de la pandémie de Covid-19 et de circonstances extérieures, et non d’un comportement fautif de leur part.
Indépendamment de la question de la responsabilité, cela ne change rien à la pertinence de ce point pour l’évaluation de Loanch. La même personne dirige aujourd’hui un groupe qui refinance à nouveau des crédits à la consommation sud-est asiatiques pour des investisseurs particuliers européens, cette fois sans place de marché régulée intermédiaire et sans états financiers publiés. Investir sur Loanch, c’est faire confiance une seconde fois à la même configuration, dans des conditions de transparence plus faibles que la première fois.
Avantages et Inconvénients
Résumé de la Revue Loanch
Loanch n’est pas une véritable place de marché, mais un canal de refinancement pour les propres émetteurs de prêts du groupe. Ce n’est pas en soi une mauvaise chose. Des plateformes comme PeerBerry et Robocash fonctionnent selon un schéma structurellement similaire. La différence réside dans ce que le groupe divulgue et dans son historique.
À ce jour, Loanch n’a publié aucun état financier audité, ni pour son ancien exploitant (RiseTech Kft.), ni pour l’actuel (PRZEMEK SAVJETOVANJE d.o.o.). À cela s’ajoute le passé du fondateur et CEO de Fingular, dont le rôle précédent chez Cashwagon s’est soldé par une perte se chiffrant en millions pour les investisseurs de Mintos.
Et tandis que les plateformes établies répartissent leur infrastructure de paiement sur plusieurs prestataires, l’ensemble du traitement des paiements chez Loanch dépendait d’un seul prestataire, dont la révocation de licence a bloqué l’accès des investisseurs à leurs fonds pendant trois mois.
Les 15% d’intérêt proposés par Loanch ne sont pas un cadeau. C’est le prix qu’un groupe doit payer lorsqu’il n’a pas d’autre moyen de se refinancer. Les investisseurs qui acceptent cela délibérément, en tant que position à haut risque de taille clairement limitée, prennent une décision éclairée. Les investisseurs qui font confiance à Loanch en raison des promotions de cashback, des promesses de rendement et du marketing des influenceurs P2P, non.
Compte tenu de l’évaluation globale actuelle, je ne prévois pas, pour l’instant, d’investissement personnel dans Loanch. Considérant par ailleurs le profil de risque comme trop élevé, j’ai délibérément choisi de ne pas utiliser de liens d’affiliation dans cet article.
Alternatives à Loanch
Voici trois alternatives à Loanch au sein du marché P2P actuel.
PeerBerry : Également constituée en Croatie, PeerBerry travaille avec des partenaires de l’écosystème Aventus Group. Comparée à Loanch, PeerBerry est nettement plus diversifiée et plus transparente, et se distingue par une solide performance en période de crise ainsi qu’une qualité de remboursement fiable. Plus d’informations dans mon avis PeerBerry.
Income Marketplace : Place de marché P2P non régulée, basée en Estonie, qui se distingue par des fonctionnalités de sécurité innovantes destinées à mieux protéger les investisseurs face aux émetteurs de prêts problématiques. Offre une combinaison attrayante de taux d’intérêt élevés et de forte liquidité. Plus d’informations dans mon avis Income Marketplace.
Nectaro : Place de marché P2P basée en Lettonie, régulée au titre de MiFID II et adossée à un groupe implanté à l’international. Nectaro s’adresse aux investisseurs souhaitant combiner des perspectives de rendement à deux chiffres avec un profil de risque maîtrisé. Plus d’informations dans mon avis Nectaro.
FAQ Loanch
Non. Loanch ne dispose ni d’une licence ECSP au titre du Règlement européen sur le crowdfunding, ni d’un agrément MiFID II. La plateforme n’est donc soumise à aucun régulateur financier, et il n’existe aucun système d’indemnisation des investisseurs.
Le 21 janvier 2026, le régulateur polonais KNF a révoqué la licence du prestataire de paiement Quicko sp. z o.o. Quicko traitait les paiements de Loanch. Les dépôts et les retraits ont par conséquent été indisponibles ou restreints pendant environ trois mois. Depuis fin avril 2026, selon Loanch, le traitement des paiements fonctionne à nouveau via un nouveau prestataire.
Depuis mars 2026, la plateforme est exploitée par la société croate PRZEMEK SAVJETOVANJE d.o.o. La société singapourienne Fingular Pte. Ltd. a annoncé une participation en 2024. Fingular détient également les émetteurs de prêts Tambadana, Ammana et AhaPay. Maxim Chernushchenko, ancien CEO de Cashwagon, est copropriétaire de Fingular.
La garantie de rachat s’active après 30 jours de défaut et est fournie par l’émetteur de prêts concerné, et non par la plateforme ni par le groupe. Il n’existe aucune garantie collective à l’échelle du groupe. Sa valeur dépend donc uniquement de la solvabilité de l’émetteur de prêts individuel.
Les taux d’intérêt se situent entre 13 et 15%, selon l’émetteur de prêts. À ce jour, aucun chiffre audité de manière indépendante sur le rendement net réellement réalisé pour l’ensemble des investisseurs n’a été publié.
Je suis Denny Neidhardt, le fondateur de *re:think P2P*, où j’aide les investisseurs particuliers à prendre des décisions plus intelligentes et fondées sur des recherches dans le domaine des prêts P2P. Depuis 2019, je publie des analyses approfondies, des évaluations de plateformes et des études de risque pour apporter plus de transparence à cet univers d’investissement. Mon objectif : remettre en question les promesses marketing, analyser les évolutions du secteur et fournir aux investisseurs des informations honnêtes et indépendantes.